任何产业革命都需要材料作为基础

任何产业革命都不是空中楼阁,均需要一定的材料作为支撑。从历史上两次产业革命来看,工业革命的材料基础是钢铁,信息产业革命的材料基础是单晶硅。1880年至1900年工业革命期间,世界粗钢产量陡增;1960至1964期间,全球单晶硅产量4年内增长了4倍,年均增长42%。

目前产业革命的材料基础是储能材料(代表为高纯碳酸锂)

无论是新能源、移动互联网,所有的终端均离不开储能材料(电池与超级电容)。考虑到电池与超级电容的不同特点,电池未来必不可少。从目前技术路线(磷酸铁锂、镍钴铝酸锂、锰酸锂等)来看,所有高比容电池均离不开电池级碳酸锂。我们预计全球碳酸锂需求将进入快速成长周期,从2016年之后五年有望爆发式增长。天齐、路翔、雅化、赣锋、众和会因此受益。

电能转化动能的材料基础是磁材(钕铁硼)

电能转化最多的方式是动能,高效电动能转化离不开稀土永磁。从电机效率来看,稀土永磁电机比感应电机的转化效率高约30%。未来2-3年,新能源电动车和机器人等新兴产业发展提速,预计将带动高新能钕铁硼需求二次爆发。中科三环、宁波韵升、正海磁材、银河磁体均会因此受益。

电能转化光能的材料基础是蓝宝石(加工过程用金刚线)

电能转化光能的方式有很多,目前效率最高的是LED。由于白光市场空间最为广阔,白光LED衬材料蓝宝石目前面临苹果面板使用的可能,因此值得重点关注。蓝宝石单晶切割过程中需要用金刚石切割线,如果蓝宝石产量快速提升时金刚石切割线需求也会同比例提升。蓝宝石的天通、东晶、晶盛、天龙以及金刚石的黄河旋风、豫金刚石、四方达等值得关注。

风险提示

产能扩张快于需求增长造成阶段性产能过剩;相关上市公司短期来看估值偏高,影响市场情绪;市场需求不及预期风险。