海龟社区的创始人!

国芯科技(688262):国内控嵌入式 CPU行业领先企业

23 12月
作者:无痕阅盘|分类:股海风云|标签:嵌入式技术 芯片 科技 国产cpu 国芯科技


科创板新股系列:

苏州国芯科技股份有限公司

个股点评


国芯科技是国内控嵌入式 CPU行业领先企业,公司致力于服务安全自主可控的国家战略,为国家重大需求和市 场需求领域客户提供 IP 授权、芯片定制服务和自主芯片及模组产品,主要应用 于信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域。公司提 供的 IP 授权与芯片定制服务基于自主研发的嵌入式 CPU 技术,为实现三大应用 领域芯片的安全自主可控和国产化替代提供关键技术支撑;公司的自主芯片及模 组产品现阶段以信息安全类为主,聚焦于“云”到“端”的安全应用,覆盖云计 算、大数据、物联网、智能存储、工业控制和金融电子等关键领域,以及服务器、 汽车和智能终端等重要产品。围绕自主可控 CPU 技术,公司已 拥有 8 种 40 余款嵌入式 CPU 内核包括面向信息安全及物联网应用的 C0/C300 系列,面向汽车电子和工业控制的 C2000/C8000 系列,以及面向信息安全、边 缘计算和网络通信的 C9000 系列,在国家重大需求和市场需求关键领域已实现 较为广泛的应用。截至 2021 年 6 月 30 日,公司累计为超过 90 家客户提供超过 130 次的 CPU IP 授权,累计为超过 70 家客户提供超过 140 次的芯片定制服务。公司自主可控 嵌入式 CPU 产业化应用客户主要包括国家电网、南方电网、中国电子等大型央 企集团的下属单位,中国科学院、公安部、国家核心密码研究单位和清华大学等 机构的下属研究院所,以及联想、比亚迪和潍柴动力等众多国内知名企业。


2021 年 1-9 月,公司实现营业收入为 26,473.87万元,较上年度同期增长168.76%;归属于母公司股东的净利润为 3,661.24万元,同比扭亏为盈;扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为2,506.04万元,同比扭亏为盈。


公司预计 2021 年度实现营业收入在 40,000.00 万元至 43,000.00 万元之间,较去年同期上升 54.15% 至 65.71%;实现归属于母公司股东的净利润在 6,500.00 万元至 8,000.00 万元之间,较去年同期上升 42.09%至 74.88%;实现扣除 非经常性损益后归属于母公司股东的净利润在4,500.00万元至6,000.00万元之间, 较去年同期上升 87.12%至 149.49%。



上市标准
本次发行选择第二套上市标准为:“预计市值 不低于人民币 15 亿元,最近一年营业收入不低于人民币 2 亿元,且最近三年研 发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于 15%”。


主营业务

国芯科技是一家聚焦于国产自主可控嵌入式 CPU 技术研发和产业化应用的 芯片设计公司。公司致力于服务安全自主可控的国家战略,为国家重大需求和市 场需求领域客户提供 IP 授权、芯片定制服务和自主芯片及模组产品,主要应用 于信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域。公司提 供的 IP 授权与芯片定制服务基于自主研发的嵌入式 CPU 技术,为实现三大应用 领域芯片的安全自主可控和国产化替代提供关键技术支撑;公司的自主芯片及模 组产品现阶段以信息安全类为主,聚焦于“云”到“端”的安全应用,覆盖云计 算、大数据、物联网、智能存储、工业控制和金融电子等关键领域,以及服务器、 汽车和智能终端等重要产品。



主营业务收入构成

国芯科技(688262):国内控嵌入式 CPU行业领先企业



市场地位

作为 ARM CPU 核的竞争企业,公司在市场占有率、历史积淀、经营规模、 产品丰富性和技术水平等方面均仍与ARM存在一定差距。国芯科技自设立以来, 持续专注于国产嵌入式 CPU 的研发与产业化。围绕自主可控 CPU 技术,公司已 拥有 8 种 40 余款嵌入式 CPU 内核包括面向信息安全及物联网应用的 C0/C300 系列,面向汽车电子和工业控制的 C2000/C8000 系列,以及面向信息安全、边 缘计算和网络通信的 C9000 系列,在国家重大需求和市场需求关键领域已实现 较为广泛的应用。公司于 2006 年实现国产嵌入式 CPU 累计上百万颗应用,于 2008 年实现累计上千万颗应用,于 2015 年实现累计上亿颗应用,为国产嵌入式 CPU 产业化应用领先企业之一。截至 2021 年 6 月末,公司已累计为超过 90 家 客户提供超过 130 次的 CPU IP 授权,在信息安全、汽车电子和工业控制、边缘 计算和网络通信等关键领域,为实现芯片的安全自主可控和国产化替代提供关键技术支撑。公司目前的嵌入式 CPU 产业化应用聚焦于对国产化存在替代需求的 国家重大需求与信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信等市场需 求领域客户。


公司目前基于 PowerPC 和 M*Core 指令架构的 CPU 在国家重大需求领域和 信息安全领域拥有一定的市场份额,在汽车电子领域实现了零的突破,凭借自主 可控的嵌入式 CPU 内核及其 SoC 芯片设计平台,公司的嵌入式 CPU 在市场上 拥有良好的市场口碑。


公司与国内 CPU IP 厂商相比,具有产品品种丰富和适合性强的特点,具有 PowerPC、M*Core 和 RISC-V 三种指令架构,有利于满足不同应用领域产品对 指令系统的不同需求,公司基于 PowerPC 指令架构的 CPU 已率先在汽车电子芯 片中实现实际应用,基于 PowerPC 指令架构的 CPU 已在国家重大需求相关的网 络通信芯片和云安全芯片中实现多次应用,基于 M*Core 指令架构的 CPU 已在 端安全芯片中实现多次应用。公司已实现基于 C*Core CPU 的 SoC 芯片量产数量 达到亿颗以上。根据国内嵌入式 CPU 厂商公开网站查询,平头哥已实现自主嵌 入式 CPU 技术授权的 SoC 芯片量产数量达到亿颗以上,龙芯中科提供的 IP 授权 已达百万颗以上。


公司为国内主要的云安全芯片、金融 POS 安全芯片供应商之一,国家重大需 求安全芯片主要供应商之一,在云安全芯片、金融 POS 安全芯片和国家重大需 求安全芯片的研发和市场销售在国内处于先进水平。国芯科技公司基于自主可控的嵌入式 CPU,成功研发了信息安全芯片及模组产品,为国内少数可提供“云” 到“端”系列化安全芯片及模组产品的厂商,满足了国家重大需求和关键应用领 域对自主可控的信息安全芯片及模组的需求,逐步实现了国产化替代。


公司信息安全芯片产品的工艺涵盖 14nm/40nm/65nm/90nm/130nm/180nm 等 不同规格的产线,且经过成功验证,能满足客户不同应用场景的差异化需求。公 司已拥有14nm FinFET成功流片经验和40nm eFlash/RRAM等工艺节点芯片的规 模量产经验,并已开展新一代工艺节点芯片的设计预研,公司在先进制程工艺节 点的技术已达到国内同行业厂商的领先水平。其中在“云”安全芯片领域,公司 的 CCP903T 系列云安全芯片对称算法的加解密性能达到 7Gbps;新一代 CCP908T 系列云安全芯片对称算法的加解密性能达到 30Gbps,综合性能达到国 际龙头企业同类产品的技术指标,可满足高端云设备的安全需求;在“端”安全 芯片领域,公司是国内首家通过银行卡检测中心国际 PCI 5.1 标准测评的金融终 端安全主控芯片的企业,产业化应用位居国内前列;公司开发的车规级安全芯片, 符合 AEC-Q100 标准,为国内少数可为汽车及车联网通信安全提供安全芯片的厂 商之一。



竞争优势
1
关键技术自主可控的核心优势

公司为国内少数几家全面掌握自主可控嵌入式 CPU 核心技术且具有丰富产 业化应用经验的企业。


自创立以来,公司始终坚持“国际主流兼容和自主创新发展”相结合的原则, 先后获得摩托罗拉的“M*Core 指令集”、IBM 的“PowerPC 指令集”授权,并 以“M*Core 指令集”、“PowerPC 指令集”和“RISC-V 指令集”为基础,高 起点建立具有自主知识产权的高性能低功耗嵌入式 CPU 技术和基于自主可控 CPU 的 SoC 芯片设计平台。


公司在自主可控嵌入式 CPU 研发与产业化领域已有近二十年的持续积累与 沉淀,具备较强的嵌入式 CPU 微架构设计能力,并已成功研发较为先进且具有 自主知识产权的 8 大系列 40 余款嵌入式 CPU 内核,结合公司本土化支持和服务 能力,可面向国家重大需求和市场需求领域客户提供自主可控的嵌入式 CPU IP 授权、芯片定制服务和自主芯片及模组产品,助力关键领域实现芯片层面的安全 自主可控,推动国产化替代进程。


2
关键领域高端 SoC 定制芯片设计服务的成熟优势

基于自主研发的嵌入式 CPU 核、积累的丰富外围 IP 应用模块与设计经验, 公司面向信息安全、汽车电子和工业控制、边缘计算和网络通信三大关键领域建 立了可复用、易拓展的 SoC 芯片设计平台。公司的 SoC 芯片设计平台已承担多 个重点产品项目设计研发,且已为多家客户提供了定制化设计服务并经过大量的 量产验证,如信息安全系列芯片、汽车电子和工业控制系列芯片等,具有成熟、 可靠的优势。


关键领域的高端芯片产品具有较高的设计门槛,设计难度相对较大。公司的 SoC 芯片设计平台以自主可控的 CPU IP 为核心,集成过往定制化设计服务与自 主研发过程中可靠的设计思路、已经验证的功能模块、已成功量产的产品经验, 并结合关键应用领域的行业特性,可以极大地提升定制化设计服务的效率与成功 率,缩短设计周期并减少人员投入。


3
信息安全芯片及模组产品优势

公司基于多年从事嵌入式 CPU 研发与产业化的经验,成功在信息安全领域 实现突破。公司的信息安全芯片及模组具有较高的技术含量,且在国密算法模块、 高性能安全加密引擎、可重构对称密码算法处理器技术、抗侧信道攻击技术、防 物理操纵技术、防故障利用技术等多方面具有创新优势。如针对高安全等级应用 场景,公司通过国密算法模块设计,实现在物联网等极低成本、极低功耗的场景 下,芯片仍然具有同等强度的抗攻击能力;针对云端服务器等高性能应用场景, 通过高性能安全加密引擎技术,实现芯片中的密码运算加速以及 IPSec 等网络协 议应用加速,支撑了万兆网等高速接口的数据加解密应用;针对客户自定义加解 密算法的应用场景,公司研制了哈佛体系结构可重构对称密码算法处理器 (RSCP),实现较高处理性能下的分组密码算法、流密码算法以及杂凑密码算 法。


此外,公司信息安全芯片产品的工艺涵盖 14nm/40nm/65nm/90nm/130nm/18 0nm 等不同规格的产线,且经过成功验证,能满足客户不同应用场景的差异化 需求。


4
可持续研发与创新优势

经过近二十年的积累与沉淀,公司已成功研发 8 大系列 40 余款嵌入式 CPU 内核,积累了深厚的嵌入式 CPU IP 储备,并在多个关键领域实现产业化应用突 破,实现累计亿颗的规模化应用,成为国产嵌入式 CPU 技术研发与产业化应用 的龙头企业之一。


公司基于自主可控的嵌入式 CPU 技术,结合在信息安全、汽车电子和工业 控制、边缘计算和网络通信三大关键领域的产业化经验,重点进行关键领域芯片 产品的研发。公司已在信息安全芯片及模组产品领域实现突破,形成了面向云计算、大数据、物联网、智能存储、工业控制和金融电子等关键领域的系列化安全 芯片产品路线图,并在各个领域均有代表性产品推向市场;汽车电子和工业控制 芯片领域长期被英飞凌、意法半导体和恩智浦等国际巨头所占据,公司基于自主 可控的嵌入式 CPU 核推出的发动机控制芯片 CCFC2003PT 已在柴油重型发动机 中获得实际应用,在关键领域打破国际垄断,实现了自主可控和国产化替代,产 品性能达到国际巨头同类产品的水平,可广泛应用于直喷发动机、柴油发动机、 变速器、汽油发动机和混合动力汽车(HEV)等发动机控制领域,实现了该型号 器件的国产化替代,并为公司未来进军自主可控的汽车电子和工业控制高端芯片 领域奠定了基础;在边缘计算和网络通信领域,公司已建立基于多核应用的高端 SoC 芯片设计平台,并成功研制了 RAID 控制芯片,为公司后续在该领域的芯片 产品突破提供宝贵经验。


5
面向国家重大需求和关键领域的产业化应用优势

公司自成立以来持续专注于国产嵌入式 CPU 的研发与产业化应用,核心技术在自主可控方面及国家重大需求和关键领域的产业化应用方面具有突出优势。


公司先后与国家电网、南方电网的下属单位合作,成功研制应用于智能电表、 采集终端、配电终端和移动设备上的信息安全芯片,客户的芯片年出货量达到 3,000 万颗以上,并呈逐年递增的趋势;公司与潍柴动力合作,成功研制柴油重 型发动机控制芯片,可广泛应用于直喷发动机、柴油发动机、变速器、汽油发动 机和混合动力汽车等发动机控制领域;公司与中科院下属单位合作,将自主可控 嵌入式 CPU 成功应用于新型基站通信与控制芯片中。


公司的产品与服务已受到客户较为广泛的认可。截至 2021 年 6 月 30 日,公 司累计为超过 90 家客户提供超过 130 次的 CPU IP 授权,累计为超过 70 家客户 提供超过 140 次的芯片定制服务。公司自主可控嵌入式 CPU 产业化应用客户主 要包括国家电网、南方电网和中国电子等大型央企集团的下属单位,中国科学院、 公安部、国家核心密码研究单位和清华大学等机构的下属研究院所,以及联想、 比亚迪和潍柴动力等众多国内知名企业。自主芯片及模组产品的主要用户包括中 云信安、大华股份、苏州科达、南瑞集团、客户 R、深信服、新大陆、中孚信息 和天喻信息等主要信息安全系统与设备厂商。



募集资金运用方案

国芯科技(688262):国内控嵌入式 CPU行业领先企业



竞争对手
1
ARM

ARM是全球领先的半导体 IP 供应商, 主要设计开发嵌入式 CPU IP 以及相关技术和软件,本身不制造和出售 SoC 芯片, 而是将嵌入式 CPU IP 授权给其他公司使用。截至 2018 年末,ARM 架构的芯片在全球手机市场上的份额超过 90%,为全球嵌入式 CPU IP 授权市场龙头企业。


2
龙芯中科

“龙芯”是我国最早研制的高性能通用处理器系列,于 2001 年在中科院计 算所开始研发。2010 年,龙芯中科技术有限公司正式成立并开始市场化运作。龙芯中科致力于龙芯系列 CPU 设计、生产、销售和服务。主要产品包括面向行 业应用的“龙芯 1 号”小 CPU、面向工控和终端类应用的“龙芯 2 号”中 CPU、 以及面向桌面与服务器类应用的“龙芯 3 号”大 CPU。龙芯中科面向网络安全、 办公与信息化、工控及物联网等领域与合作伙伴展开广泛的市场合作,并在政府、 能源、金融、交通、教育、装备等行业领域取得了广泛应用。


3
平头哥

平头哥是阿里全资的半导体芯片业务主体,主要针对下一代云端一体芯片新 型架构开发数据中心和嵌入式 IoT 芯片产品。平头哥从云和端两个方面进行软硬 深度协同的技术创新,目标是让数据和计算更普惠,持续拓展数据技术的边界。2019 年,先后发布基于 RISC-V 架构的玄铁 910 处理器、无剑 SoC 平台和 AI 芯 片含光 800,形成了涵盖处理器 IP、一站式芯片设计平台和 AI 芯片的产品系列。


4
芯原股份

主营业务为依托自主半导体 IP,为客户提供平台化、 全方位、一站式芯片定制服务和半导体 IP 授权服务。


5
中电华大科技

产品主要应用在智能卡、射频识别以及无线通信领域,为 国内智能卡芯片、WLAN 芯片技术最全面、应用领域最广泛的公司之一,在多 个应用领域占有较高的市场份额。中电华大科技的产品包括中国公民所使用的第 二代居民身份证、社保卡、加油卡、电信卡、购电卡、交通卡、无线网络设备等。



业绩报告

国芯科技(688262):国内控嵌入式 CPU行业领先企业

2021 年 1-9 月,公司实现营业收入为 26,473.87万元,较上年度同期增长168.76%;归属于母公司股东的净利润为 3,661.24万元,同比扭亏为盈;扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为2,506.04万元,同比扭亏为盈。


公司预计 2021 年度实现营业收入在 40,000.00 万元至 43,000.00 万元之间,较去年同期上升 54.15% 至 65.71%;实现归属于母公司股东的净利润在 6,500.00 万元至 8,000.00 万元之间,较去年同期上升 42.09%至 74.88%;实现扣除 非经常性损益后归属于母公司股东的净利润在4,500.00万元至6,000.00万元之间, 较去年同期上升 87.12%至 149.49%。



股权架构
国芯科技(688262):国内控嵌入式 CPU行业领先企业


销售客户
国芯科技(688262):国内控嵌入式 CPU行业领先企业


浏览521 评论0
返回
目录
返回
首页
2022年可能大涨的细分行业-------碳化硅 注意!明天的走势会和今天相左~~~

发表评论