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这是第一家A股的美瞳上市公司,能成大牛股吗?

26 12月
作者:无痕阅盘|分类:个股秘密|标签:美瞳 爱博医疗 时尚 电商 隐形眼镜


美瞳(又称彩片)这个东西,乍一听很小众,其实已经悄悄成为很多女孩的必需品,一个冷知识是,国内彩片数量约占整个隐形眼镜市场的 20%-30%(对哦,你没有看错,美瞳是可以有度数的,不少美瞳是隐形眼镜的一种),年销量约 10 亿片,2019年美瞳在线下及电商渠道销售规模超 100 亿。

而且美瞳这个市场增速比隐形眼镜快多了,根据阿里健康的数据, 2017-2019年隐形眼镜线上销售额复合增速为 27.0%,彩瞳的复合增速则为31.0%。

很多人并不是为了解决近视问题才佩戴美瞳的,更多的人是为了提升颜值,毕竟,这货有不同的颜色、花纹,还可以放大双眼,让眼睛更明亮、更好看……

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从明星到素人,武装到眼珠子已经成为一件习以为常的事情。

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不过,这个基数已经很大且仍在快速增长的市场,整个市场却异常分散,即便是市占率第一的海昌,占比也仅有8.55%。

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充分说明,这是一个机会巨大的蓝海市场

只是,这么个机会巨大的蓝海市场,却基本没有国产生厂商的份……至今,大陆制造的份额连10%都不到,常年被日韩、台湾制造等霸占。

这又是为什么呢?

因为消费者购买美瞳最先考虑的是舒适性和安全性。

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而目前,舒适性最佳的,必然要属硅水凝胶材料,因为这货高保湿还兼具高透氧,更适合眼睛干涩的群体,也更适合更长时间佩戴。

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可惜,咱们国内至今都没有一条成熟的硅水凝胶软镜生产线,因为搞不出来,所以,大陆制造在美瞳这块完败外资。


01

国货之光

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但是,爱博医疗这家公司,恰恰就是来打破垄断的,今年上半年,爱博收购了天眼医药55%的股权,天眼这家公司,在2021年3月、4月获得三项彩色软性亲水接触镜注册证(日抛、月抛、半年抛),并于2021年7月获得生产许可证。

好了,这里解释一下日抛、月抛、半年抛都是啥,顾名思义,就是每天换、一个月一换、半年一换的意思,抛等于扔的意思。

这家公司在收购之前,拥有1000万片/ 年的生产线,爱博入主后给扩到了4000万/年,二期扩建后有望达到1亿片/年。

爱博之所以收购这家公司,自然是他拥有一些核心技术,比如彩瞳的双面模压工艺和调色工艺(油墨调配、花色花纹设计),这是为数不多的国内少有的那10%里面的一位。

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而爱博呢,早在2018 年就已经开始进行高透氧的硅水凝胶的研制,完全可以促成两家公司技术融合从而打破进口卡脖子,实现国产高端美瞳零突破

这个想象空间就太大了。

当然了,我们之前也讲过,爱博可不仅仅这点刷子,爱博本就是国内首家高端人工晶体制造商,自主掌握材料制备、光学设计、工艺制造等等核心技术。

哦,对了,说到这里,咱强调一下,别看美瞳这玩意儿就是个消费品,其实也属于三类医疗器械的范畴,生产是要拿证的(和爱美客的玻尿酸属于同一类),无论在药店、眼镜店或者是网络销售平台,都需要持有《医疗器械经营企业许可证》才能进行销售。

医疗器械上游原材料多为卡脖子领域,长期以来进口,爱博是国际上少有的具备自主材料开发能力的企业。

因此,爱博家的产品都为中高端(国内同行大多在低端内卷),打破国际厂商对高端人工晶体的垄断,自产品上市以来不断提升国内市场份额,进入国内1000+医院,甚至出口至亚洲、欧美10余国家,还入选国家一带一路医疗援助项目。

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而2019年起实施的集采,并没有让爱博出现仿制药那般价格脚踝斩的情况,爱博的核心产品降幅基本没有触碰公司出厂价,还迅速帮助公司扩大市占率。

人工晶体在今年上半年实现销售1.54亿(+71.39%),三季度本来为人工晶体销售淡季,但公司依旧持续高增长,预计超过30%。

此外,爱博的OK镜(矫正视力用)是国内第二家获批(第一家为欧普康视),2019年3月获批,2020年全年就销售了4000多万,今年上半年更是销售4422万超过去年全年,Q3虽没有单独披露,但所长估计也是高增长。

因为整个2021Q3(划重点、敲黑板,单独三季度哦),公司实现营业收入 1.19 亿,同比增长 52.18%, 较2019年同期年均复合增长率为 61.91%,而人工晶体只有30%左右的增长(三季度淡季),让业绩飙涨的,就只能是OK镜了。

02
写在最后

除了人工晶体、OK镜、美瞳外,其实爱博的研发管线里拥有眼科全系列的储备,公司的目标就是中长期成为覆盖整个眼科的平台,包括植入耗材、手术器械、设备、视光产品、眼科制剂,成为国内眼科医疗领域的创新引领企业。

未来,基于爱博目前的核心技术平台,公司将不断推出重磅产品,带来更多新增长曲线。


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