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心脑血管以岭药业会是100倍大牛股吗?

11 01月
作者:无痕阅盘|分类:个股秘密|标签:心脑血管 以岭药业 胶囊 专利
以岭药业会是100倍股么?我们先来对公司做一个基础研究。
第一部分:产品和理论体系介绍
公司的主营业务是专利创新中药。在开展的创新中药研发的同时,还布局了化生药和健康产业,构建了专利中药、化生药、健康产业协同发展、相互促进的医药健康产业格局。 本文着重介绍公司的专利中药板块。
在专利中药板块,公司形成了独具优势的以络病理论指导临床重大疾病和呼吸系统传染性疾病治疗研究,络病理论创新带动专利新药研发的科技核心竞争力。
络病理论作为中医药学术理论体系的重要组成部分,公司的专利产品均为络病理论指导下研发的新产品,专利新药因络病理论指导的组方特色、疗效特色而具备确切的临床疗效。
络病理论创新研究是近年来中医药继承与创新的典范,以吴以岭院士为首席科学家的科研团队,在基于近三千年络病防治临床实践的基础上,创造性地提出了络病理论研究的“三维立体网络系统”,系统构建“络病证治”、“脉络学说”、“气络学说”理论体系,以脉络学说为指导,干预目前高发的血管病变,阻断心脑血管发病事件链,在应用通络药物保护血管内皮、抑制动脉硬化、稳定易损斑块、改善冠脉痉挛、治疗急性心肌梗死无再流以及整合调节心律失常,标本兼治慢性心衰等方面取得一批研究成果。
同时,创新研究对于糖尿病并发微血管病变、脑中风等也具有非常重要的价值,开辟了心、脑、肾从微血管病变防治的新领域,进而阻断重大疾病发生发展的有效新途径。
在络病理论指导下研发的国家创新药通心络胶囊、参松养心胶囊、芪苈强心胶囊等均在我国心脑血管病的防治中发挥着重大作用,显示出了创新络病理论的巨大临床价值。以上三个创新专利中药,治疗范围涵盖了心脑血管疾病中最常见的缺血性心脑血管病、心律失常、心力衰竭三个适应症,并成为我国心脑血管病临床用药市场的主导产品。
通心络胶囊是治疗冠心病、脑梗死、糖尿病所致微血管病变的专利新药,为国家医保甲类品种、国家基本用药目录品种,是唯一获得三项国家科技成果奖的治疗心脑血管疾病的基础用药,其组方原创研究获2000年度国家科技进步二等奖,理论研究获2006年度国家科技进二等奖,虫类药超微粉碎生产工艺提升获2007年度国家技术发明二等奖。通心络胶囊以其降脂抗凝、保护血管、稳定斑块、治疗冠心病、心肌梗死、脑梗死等疾病的确切疗效,获得国内外临床专家和患者的高度认可。
参松养心胶囊是首次应用络病理论探讨心律失常发病规律与治疗,指导研发的专利新药,为国家重点新产品,国家医保甲类品种、国家基本药物目录品种。它是唯一获得国家科技进步二等奖的治疗心律失常的中成药,唯一经实验证实具有多离子通道和非离子通道整合调节作用的治疗心律失常药物,唯一经临床循证医学证实安全有效治疗早搏、阵发性房颤、缓慢性心律失常的中成药。
芪苈强心胶囊是首次应用络病理论探讨慢性心力衰竭发病规律与治疗,指导研发的专利新药,具备治疗心力衰竭强心药、利尿药、血管紧张素转换酶抑制剂(ACEI)、β受体阻滞剂四类西药的联合用药优势,是标本兼治慢性心衰的首选中成药,为国家医保甲类品种,国
家基本药物目录品种,临床应用广泛。
以气络学说为指导,围绕流感、感冒、急性气管-支气管炎、2型糖尿病、肿瘤、前列腺增生,先后研发了连花清瘟胶囊/颗粒、连花清咳片、津力达颗粒、养正消积胶囊、夏荔芪胶囊
连花清瘟胶囊/颗粒专治感冒呼吸疾病,是首次应用络病理论探讨外感温热病发病规律与治疗,指导研发的专利新药,为国家医保甲类品种、国家基本药物目录品种,是唯一获得国家科技进步二等奖的治感冒抗流感的专利中成药。基础与临床研究证实,连花清瘟不仅对甲型H1N1、H3N2、禽流感H7N9、乙型流感病毒等流感病毒具有杀灭作用,而且对其他多种传染病病原体如副流感病毒、SARS、手足口病病毒、疱疹病毒等均有明显抑制作用,同时可抑制病毒感染后引起的细菌交叉感染,增强人体免疫功能,抗炎退热,止咳化痰。甲流期间经循证医学证实病毒核酸转阴时间与达菲相当,退热及缓解症状明显优于达菲,在疫区甲流防控中发挥重要作用,是应对呼吸道传染性公共卫生事件的代表性药物,临床应用广泛。进入市场17年,在我国发生的病毒性重大公共卫生事件中,连花清瘟获得了20余次国家层面治疗方案的推荐,先后被列入《流行性感冒诊断与治疗指南》《人感染甲型H1N1流感诊疗方案》《乙型流感中医药防治方案》《人感染H7N9禽流感诊疗方案》《流行性感冒诊疗方案(2019年版)》《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案(试行第四/五/六/七/八版)》等诊疗方案,成为我国应对病毒传染性公共卫生事件代表性药物,为治疗相关疾病提供了权威的用药依据和指导性建议。2015年12月,连花清瘟胶囊获准进入美国FDA二期临床研究,成为全球第一个进入美国FDA临床研究的治感冒抗流感复方中药。
2020年疫情发生以来,国家卫健委与国家中医药管理局发布的《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案》第四版至第八版均推荐服用中成药连花清瘟,用于医学观察期乏力伴发热患者的防治。湖北、广州、浙江、山东、河北等二十多个省市陆续发布的新冠肺炎防治方案中,也都对连花清瘟进行了推荐。中医药治疗新冠肺炎筛选出的有效药物“三药三方”包括连花清瘟胶囊(颗粒)。2020年4月12日,国家药品监督管理局批准连花清瘟胶囊/颗粒在原批准适应症的基础上,增加“新型冠状病毒肺炎轻型、普通型”的新适应症。
连花清咳片是主治急性气管、支气管炎的专利新药,是以中医络病理论为指导,集合传统经典名方及临床实践研制的呼吸系统又一独家专利创新中药,具有宣肺泄热,化痰止咳功效。药效研究证实,连花清咳片具有阻断以气道炎症反应为核心的级联反应链的独特药效作用,广谱抗病毒、抑菌,镇咳化痰,解痉平喘,解热抗炎,并可发挥免疫调节作用。临床试验结果显示,在咳嗽症状消失率、单项症状改善等方面,连花清咳片与安慰剂组比较有统计学差异,同时该品种采用片剂,用量准确、体积小、便于服用。2020年5月,连花清咳片获得药品注册批件。2020年底连花清咳片通过医保谈判首次被纳入2020 版《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》。
津力达颗粒是治疗2型糖尿病的专利新药,是首次应用络病理论探讨消渴(糖尿病)发病规律与治疗,指导研发的专利新药,药效实验证实其具有保护胰岛β细胞、改善胰岛微循环,抗氧化应激、调节血糖调节激素、保护血管内皮细胞等作用,同时还可改善胰岛素抵抗,可用于初发2型糖尿病、血糖控制不良的2型糖尿病、糖耐量异常以及糖尿病并发症的患者,在2型糖尿病预防、治疗及糖尿病并发症防治中均有疗效。津力达颗粒为国家医保目录乙类品种、国家基本药物目录品种,2015年被列入《中国药典》目录。
养正消积胶囊是首次应用络病理论探讨恶性肿瘤发病规律与治疗,指导研发的专利新药,为国家医保乙类品种,并在多个省市列入基药目录。该药配合介入治疗原发性肝癌在增效减毒、增强免疫、改善证候、提高生存质量方面疗效显著。临床用于联合放化疗治疗肿瘤,可有效改善食欲,增强体力,提高生活质量,同时抑制肿瘤新生血管生成,抑制肿瘤生长和转移,能够增强放化疗抑瘤作用,具有调节免疫、减轻放化疗骨髓抑制和肝脏毒性的作用,被临床广泛应用。由中国中医科学院广安门医院、北京肿瘤医院、天津肿瘤医院、江苏肿瘤医院、中日友好医院等开展的随机、双盲、多中心临床研究证实:养正消积提高化疗药治疗原发性肝癌实体肿瘤疗效,降低化疗对血红蛋白、白细胞、血小板的抑制,升高NK细胞;减轻肝功能损伤,同时改善癌症相关性疲乏和厌食,提高患者生存质量。
夏荔芪胶囊是首次应用络病理论探讨前列腺疾病发病规律与治疗,指导研发的专利新药,以疏通络脉为基本法则,具有健脾益肾、散结通络功效,可用于治疗轻中度良性前列腺增生、慢性细菌性前列腺炎、慢性无菌性前列腺炎、盆痛综合征。相关研究证实夏荔芪胶囊具有抑
菌抗炎、抗氧化、抗增殖促凋亡机制,能够快速缓解尿频、尿急、排尿无力、疼痛等下尿路症状。治疗前列腺增生、前列腺炎可快速改善尿频尿急排尿无力等症状,副作用少、长期服用可延缓疾病进展、减少复发,具有快治慢养疗效特点。该药被列入《国家基本医疗保险、
工伤保险和生育保险药品目录(2020 版)》。
此外,公司的OTC产品八子补肾胶囊经多项现代研究表明,在抗衰老上有良好效果,经实验研究证实具有抗骨骼衰老、改善神经衰老、延缓生殖衰老、抗血管衰老、改善氧化衰老、改善免疫衰老等作用。公司的OTC产品枣椹安神口服液在改善睡眠质量、提高脑力效率、缓解压力紧张综合征引起的失眠、多梦、心烦、注意力不集中、头昏、脑力活动效率低方面具有良好效果。
新药上市后与国内相关领域专家合作开展系列基础实验研究和符合国际循证医学标准的临床循证研究,创立了“理论+临床+新药+实验+循证”一体化的中医学术创新与转化新模式,将中医传统理论创新与现代科学技术相结合,产生重大原创成果,为中医药传承与创新发展做出了示范。
基于上述科技优势,公司先后主持完成两项国家“973”计划项目,2017年延续两项“973”项目研究成果,再次主持国家重点研发计划中医药现代化研究重点专项,先后荣获国家科技进步一等奖1项、国家科技进步二等奖4项、国家技术发明二等奖1项“中医络病诊疗方法”入选国家级非物质文化遗产名录。
公司主导产品均为独家产品,组方独特,在心脑血管口服中成药领域占有独特的学术地位和市场地位。
公司六大专利产品通心络胶囊、参松养心胶囊、芪苈强心胶囊、连花清瘟胶囊、津力达颗粒和养正消积胶囊均进行了随机、双盲、多中心大样本的循证研究,部分研究结果发表在国外权威杂志,在国内外医学界产生重大影响。
通心络胶囊、参松养心胶囊、芪苈强心胶囊、连花清瘟胶囊已成为临床相关疾病防治的基础用药。
通心络胶囊、参松养心胶囊、芪苈强心胶囊、津力达颗粒等产品多次被临床指南、专家共识收录并推荐,为公司产品更好的服务于临床奠定良好的基础。
为使络病理论指导研发生产的科技中药快速走向市场,公司对已上市的专利产品积极开展上市后临床再评价,在全国率先开展了十余项专利中药的循证医学研究。循证医学研究是近年来在世界范围内兴起的一种最权威、最科学的医学研究方法。目前公司已经完成了“通心络胶囊防治急性心梗介入治疗后心肌无复流临床研究”、“通心络胶囊干预颈动脉斑块临床研究”、“参松养心胶囊抗心律失常临床研究”、“参松养心治疗心衰伴室性早搏临床研究”、“参松养心治疗窦缓伴室性早搏临床研究”、“连花清瘟胶囊治疗甲型H1N1流行性感冒临床研究”、“芪苈强心胶囊治疗慢性心衰临床研究”、“二甲双胍联合津力达颗粒治疗2型糖尿病临床研究”等多项循证医学研究,开启了国内中药循证医学研究的先河,获得了国内外医学界的高度评价,为通络药物的入选相关疾病临床专家共识和指南创造了有利的条件,同时也为通络药物的临床推广奠定了坚实的基础。
 
第二部分:看一下公司的数据
1、公司的营业收入增速还可以,但是净利润增速不够平滑,数据“安排”的不够美丽。
2、随着净利润的提高,公司的净资产收益率提高到15%附近。2020年净资产收益率14.48%,2021年前三季度公司的净资产收益率13.40%,全年有望超过15%。
这样的数据就能够达到选股的基本要求了。净资产收益率是公司经营结果的最终体现,如果太低,基本就可以排除不看了。
3、公司的资产负债率保持40%以内,存在少量的有息负债,但是财务费用基本是负数,所以没有什么财务负担。
4、现金流还不错,应收款和应付款基本可以抵消掉,在产业链上的地位还不错。
因为现金流不赖,因此公司在现金分红上还是比较大方的。心脑血管以岭药业会是100倍大牛股吗?

5、公司在研发方面相比其他中药企业来说比较大方。 

心脑血管以岭药业会是100倍大牛股吗?

公司之所以可以搞出多个独家专利创新中药,关键在于公司理论创新且舍得研发支出。
公司为国家创新型企业,先后承担和完成了两项“973”计划、“863”计划、国家自然科学基金、国家“十五”攻关、“十一五”支撑、“十二五”重大新药创制等三十余项国家、省部级科研项目,荣获六项国家重大科技成果大奖,何梁何利奖及一批省部级奖励,取得国内外发明专利四百余项
专利保护的加持,使核心的专利中药产品均有望得到20年的专利保护。
(1)通心络:中药品种保护和专利保护两种方式,其中授权发明专利53项,后续子专利申请已达61项,如获授权,最终保护期限将到2040年12月4日,并还有可能不断扩展。
(2)参松养心:授权专利34项,后续子专利申请已达37项,如获授权,最终保护期限将到2040年12月10日,并还有可能不断扩展。
(3)芪苈强心:授权专利22项,后续子专利申请已达25项,如获授权,最终保护期限将到2039年4月17日,并还有可能不断扩展。
(4)连花清瘟:授权专利34项,后续子专利申请已达42项,如获授权,最终保护期限将到2040年3月2日,并还有可能不断扩展。
(5)连花清咳:授权专利1项,后续子专利申请已达7项,如获授权,最终保护期限将到2040年3月11日,并还有可能不断扩展。
(6)津力达:授权专利8项,后续子专利申请已达16项,如获授权,最终保护期限将到2040年10月15日,并还有可能不断扩展。
(7)养正消积:授权专利9项,后续子专利申请已达13项,如获授权,最终保护期限将到2038年11月29日,并还有可能不断扩展。
(8)夏荔芪:授权专利9项,后续子专利申请已达15项,如获授权,最终保护期限将到2040年11月26日,并还有可能不断扩展。
 
第三部分:公司所处的行业地位。
公司为国家创新型企业,先后承担和完成了两项“973”计划、“863”计划、国家自然科学基金、国家“十五”攻关、“十一五”支撑、“十二五”重大新药创制等三十余项国家、省部级科研项目,荣获六项国家重大科技成果大奖,何梁何利奖及一批省部级奖励,取得国内外发明专利四百余项。
近几年,感冒产品TOP3保持双位数快速增长,市场份额逐步提升,TOP3市场份额由2015年的21.5%提升至2019年的29.9%,2020年上半年突破50%,其中以岭药业的连花清瘟占据市场绝对优势 

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内网数据显示,尽管公立医疗端心脑血管疾病中成药市场规模自2018年以来呈下降趋势,但内部结构性影响不容忽视,其中中药注射剂受政策影响规模大幅下降,2015-2019年复合增长-5.0%,2020年上半年下降33.7%;而口服制剂市场则实现稳定增长,2015-2019年复合增速达到6.3%,2020年上半年在新冠疫情影响下仍逆势小幅增长3.5%。针剂和口服出现结构性变化,口服制剂市场份额由2015年的35%增至2020上半年的56%逐步占据领先地位。口服制剂市场集中度亦在稳步提升,TOP10产品市场份额由2015年的50.2%提升至2020上半年的52.9%。
以岭药业的通心络胶囊、参松养心胶囊和芪苈强心胶囊三大创新专利中药市场份额则由2015年的13.6%提升至2020年上半年的15%,贡献TOP10产品一半以上的市场份额增量。 

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从医疗终端产品份额情况看,米内网数据显示,以岭药业的通心络胶囊、参松养心胶囊和芪苈强心胶囊在2020年上半年公立医疗市场中成药心血管疾病用药排名中,分别排名第2名、第5名和第11名。连花清瘟产品在2020上半年公立医疗市场中成药感冒用药销售排名位列第1名。津力达颗粒在2020上半年公立医疗市场中成药糖尿病用药销售排名位列第3名。公司主力品种市场份额总体有所提升。

心脑血管以岭药业会是100倍大牛股吗?

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第四部分:人的问题得到了解决。
公司建立了高素质的科研和管理团队,构成了以院士为学术带头人、以归国专家、外籍专家、博士、硕士等高层次人才为骨干的研发队伍,知识结构合理、年龄梯队科学,多学科优势组合,列入河北省首批“巨人计划”团队,获得“高层次创新团队”的荣誉称号,具备充足的开展创新药物研发的实力。
公司投资建设石家庄生物医药院士工作站,邀请国内两院院士和知名专家,围绕新药研发关键环节的创新技术体系,发挥科技咨询、人才培养、项目引进、成果转化作用,目前已有近30位工程院、科学院医药领域的院士签约入站。
公司与北京大学、清华大学、广州中科、上海药物所等科研院所合作进行新药开发,形成了以企业为中心,高校、科研院所广泛参与、人才交换培养、资源共享协作的联合开发平台。 

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另外,公司股权激励充分,高管持股。实现了公司利益与个人利益的深度绑定,可以充分调动高管的积极性。 

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第五部分:总结
公司开创了独具优势的络病理论体系,公司的专利产品均为络病理论指导下研发的新产品,该理论具有丰富的内涵,可以不断的衍生出创新中药。
公司的财务数据稳健,在行业中具有较强的竞争力,且还有很大的提升空间。
值得重金押注的长牛赛道,长长的坡厚厚的雪
经营企业就是经营人,公司通过股权激励很好的解决了人的发展问题,公司后劲十足。
巴菲特说,我们喜欢的公司是我们能够看懂,具有良好的长期前景,且管理层诚信且能够的公司。
从巴菲特看企业的几个角度来说,以岭药业具有投资价值。
最近中药赛道涨势较好,以岭药业也乘势而起。如果手中有筹码,尽可以目送。但是大涨不买票,这是我的习惯。
如果你手中没有筹码,也不用急,有的是机会。有大涨,也就会有大跌。
本文是基础分析,理解公司是行动的前提。至于估值问题,我想理解了公司之后,估值自然就有了。
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双针探底,大盘已然到底了 凯莱英又被高瓴投资又买回来了

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