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国际医学是民营三甲连锁医院的龙头企业

31 07月
作者:无痕阅盘|分类:个股秘密|标签:国际医学 医院 医美 辅助生殖

比起盈康、海吉亚等肿瘤专科医院,国际医学的格局显然要更大一点。

同盈康生命一样,国际医学也是半路出家搞医院的,但是人家搞医院的时间比盈康长得多得多,至今,其体内的非医院资产已全部剥离,再加上卖了一直亏损的商洛医院回血,现在公司体内的资产就只剩下一个西安国际医学高新医院,一个西安国际医学中心医院。

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高新医院

高新医院是一家有20年历史的老医院了,也是国内首家民营的大三甲,由于一直处于超负荷运行,公司在2017年就酝酿着建设高新医院二期,新增床位1000张,2020年便投入使用,去年年底时高新医院的床位数达1400张,预计今年能扩张到1500张

可能很多同学对床位数没啥概念,那麻烦看一下昨天的盈康生命,海尔旗下的盈康目前体内有三家医院,一家三甲两家二级,三家医院加起来,床位也就一千多张;前几天讲的海吉亚,旗下的医院平均也才几百张床位而已。

所以,国际医学的医院体量,一家可以顶人家好几家。

由于新床位的投入使用,高新医院去年业绩得非常快,收入达11.52亿,同比增长44%,病人数量、客单价全部都呈增长状态,明显的量价齐升。

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至于2020年新床位、大楼投入使用前高新医院的增长情况,大家也可以看一看。

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今年一季度,我们知道由于种种不好复述的原因,国际医学被罚三个月停诊,三个月停诊给医院带来的经济影响是非常直接的,今年上半年其成绩单几乎不用看,不过,4月13日复诊以后,高新医院只花了两周,不论门诊量还是住院人数都达到了去年的峰值状态。

看吧,医院和其他的餐饮、旅游等生意不同,前者只要不垮,一开始复工,就是报复性反弹,后者却还需要慢慢爬坡,也许后者的很多企业、公司挺过了最艰难的黑暗,却倒在了爬坡期。

在今年6月的一次投资者交流中,公司提到:目前最新数据,高新日住院床位 1349 床。前文提到高新医院截至去年年底,所有床位数为1400张,今年再怎么扩也就只能添100张达到1500,换句话说就是,目前的高新医院已经满床了

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中心医院

本来高新医院的规模在全国所有医院里已经算大了,可比起国际医学近些年新建的中心医院,还是只能算弟弟,中心医院打一开始规划时,就是按5000张床位去规划的。

自2019年开始投入使用以来,短短三年时间,医院的营收就从0提升到了16.44亿,而且整体也是量价齐升,最重要的是平均客单价居然比高新医院的一倍还要多,果然,在中国永远是医院越大,“生意越好”。高新医院已经是20年大三甲,客单价已经不低,但在中心医院面前,仍旧啥也不是。

截至去年年底,中心医院开放床位数一共2400张,今年规划再投入1000床,年底达到3500床

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根据公司在六月投资者交流中透露出的信息,目前最新数据,中心医院日住院床位2270床,换句话说就是,中心目前也满床了

是的,停诊三个月影响确实大,但医院毕竟是医院,好的医院总是稀缺的,好医院总是不愁病人的,说到这里,所长不得不提一句,前些时候所长母亲住院(就当地的一家二级医院,都没有去那些了不得的大医院),给她排队缴费差点没给所长气死,交个费多简单个事,为啥要排这么长的队……

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高新这个中心医院和一般的大医院还不太一样,公司的规划是打造成综合医疗+特色专科。

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在中心医院的大综合+特色专科里,有肿瘤专科、妇儿、辅助生殖、医美、脑科、康复等等等等,去年的16.44亿营收中,医美贡献了1.6亿,占比高达10%,并且按照公司的规划,未来医美要贡献10亿级别收入,并实现30%的净利率;康复专科今年年底就会开诊,明年年底住院床位数会达到1200 ,以后每年保持1200的增速,3 年实现满负荷运营;辅助生殖中心,已具备申报试管婴儿业务现场评审条件,目前正在推进申报……

总之,中心医院,完全是按照世界级医院在打造,国aaz                内一切医院,在这个中心医院看来,都是弟弟。

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国际医学的未来

按照公司的说法,今年二季度总体还是比较好,今年按照股权激励的指标是收入增长 160%,差不多是要达到 41 亿营收,扣掉今年因为停诊和疫情拖累7 个亿收入的影响,差不多就是今年的实际收入水平,也就是约30多亿,如果今年能实现30多亿营收,全年比去年同期就还是增长的。并且按公司的说法,对今年下半年在某月度实现盈亏平衡还是有信心的。

别看公司去年的利润一塌糊涂,但现金流其实非常健康,所长说过多次,利润为负不打紧,只要现金流是正的,公司就黄不了。

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目前,专注于中心医院、高新医院的国际医学,显然已走上正轨。

根据公司的规划,5 年内要建成100人的领军医疗专家团队、1000 人的优秀骨干专业团队,实现 10000 张医疗床位满负荷运行、100亿的医疗服务年收入(2021年,公司两家医院加起来营收为28亿,换句话说,五年时间要实现营收翻3倍多),持续推进“综合医疗+特色专科”的经营模式,做大做强体检、医美、养老、康复、辅助生殖等特色专科业务,并探索建立专科连锁。

希望公司能尽快实现自己的规划。

当前,作为两市唯一的民营三甲连锁龙头,因为种种原因,现在市值仅有250多亿,甚至一度仅有150亿出头,所长真心觉得它被严重错杀了,它值得更多!


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大牛市来临之前的两种走势! 康复医疗连锁龙头---三星医疗,充分受益于老龄化业绩蹭蹭上涨

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  • 250075083 于 2022-08-18 00:21:47  回复
  • 这个学习了,谢谢分享