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超级牛散赵建平的开挂人生

19 10月
作者:无痕阅盘|分类:股海风云|标签:赵建平 投资 牛散 葛卫东

赵建平最喜欢投资“小而美”的超小盘高速成长股。在他投资的企业里,高估值是常态,市盈率几乎没有低于五十倍的。

作者 | 陶婷
编辑 | 韩忠强



行事低调,赚钱凶猛。


在资本市场,总有这样一批超级牛散,以雄厚的资金实力、独到的操作手法,令普通散户叹为观止。这些超级牛散并不是一个人在战斗,他们往往是“家族上阵”。


有超级牛散葛卫东、葛贵兰姐弟,也有夏重阳、张素芬夫妇,更有一些依靠炒股致富且传承后代的中国式戴维斯家族。打虎亲兄弟、上阵父子(女)兵。超级牛散赵建平家族就是其中一个。


独特的打法、精准的选股下,赵建平十多年的A股人生里,掀起了不少造富神话。网传赵建平的女儿赵吉,也与父亲一样驰骋股市,名利双收。


2022年以来,A股市场震荡中,一些投资大佬纷纷被套。赵建平和赵吉却在二季度逆势造富,身家维系在15亿元的水准。


不过,三季度下半段尤其四季度以来,赵建平重仓公司涨跌互现,这让他们的造富神话蒙上了一层阴影。


超级牛散赵建平的开挂人生 牛散逆势造富
超级牛散赵建平的开挂人生


10月13日,有人在知乎上问:“你和异性做过最刺激的事情是什么?”答友曰:买了葛兰的基金。尽管这个回答有些啼笑皆非,但有人因此感叹说,“在变幻莫测的资本市场中,散户逃不出被套的困扰。”


散户投资者的信息、经验、资金等,都不如操作成功率高的牛人。他们希望站在牛人的肩膀上,赚取超额的利益。尽管牛人操作精准,但总有例外之时。2022年,尤其是二季度以来,A股市场跌宕起伏中,一些牛人也“铩羽而归”。


葛兰管理的医疗基金中欧医疗健康A,截至10月17日,近一年来亏损31.98%,近半年亏损7.49%。除了用友网络、安恒信息定增浮亏外,私募大佬、超级牛散葛卫东投资5亿,持有1834.4246万股,每股成本27.25元(折合29.73港元)的零跑汽车,也出现了浮亏(以10月18日零跑汽车19.36港元的收盘价来算)。


超级牛散赵建平的开挂人生
(图源网络)

面对如此境况,葛卫东二季度减持了三只股票,仅新进一只个股,一如他朋友圈所说“当下环境,每天提醒自己一件事,就是躺平,追求幸福生活。”有人躺平,有人进击。同样作为市场顶级牛散,赵建平不仅持续建仓,其持仓标还多数跑赢沪深指数


东方财富Choice数据显示,赵建平二季度重仓14只个股。


超级牛散赵建平的开挂人生

赵建平持仓的股票也有“制造”亏损的情况。比如,今年三季度以来(截至10月18日),其布局的赛微微电、海马汽车等个股表现欠佳,股价下跌均超过20%。由此可见,逆势加仓造富的赵建平,也遭受着市场的锤炼。


实际上,赵建平最喜欢投资“小而美”的超小盘高速成长股。在他投资的企业里,高毛利率是一种常态。有媒体统计称,他买入的股票平均毛利率达到37%,远比A股平均毛利率高,而且高达80%以上毛利率的也不鲜见。


“买高估值股票容易亏损”这一观点,在赵建平这里并不成立。他也更偏爱高估值的股票。从市场角度来看,市盈率只是一种估值体系,并不是高市盈率的股票就不好,低市盈率的股票就好。


在赵建平投资的企业里,高估值几乎是常态,市盈率(指股票与每股的收益之间的比值)几乎没有低于五十倍的。更进一步来说,赵建平更侧重高市盈率的冷门股,如有踏准节奏的酒鬼酒和国科微,也有相对平淡的重仓股欧比特和佳创视讯。


赵建平还偏爱新股,而且有相当一部分比例是上市就投资并持有相当长的时间。


超级牛散赵建平是如何炼成的?


超级牛散赵建平的开挂人生

彪悍的人生

超级牛散赵建平的开挂人生


2003年,如果你有136万,你会做什么?


很多人会选择买房、买车等等。赵建平选择的,是投资A股。这一年,当吴鸣霄等“老牛散”还留在人们记忆中时,赵建平作为散户,初次登上资本市场舞台。但要说赵建平的名利双收,还是来自两个半牛市:06-07年大牛市、09年牛市、2013年中小盘牛市。


这三个时期,给赵建平带来资金质的飞跃。以第一个大牛市为例,2006年第二季度,赵建平重仓有色股贵研铂业,当时复权价在7-10元,中间一路持有并加仓。直到07年第四季度,赵建平持有贵研铂业的市值,达到8000多万之时,他才从十大流通股东榜单上消失。


超级牛散赵建平的开挂人生


根据当时股东股数推测,赵建平清仓卖光之时,贵研铂业的复权价在30-40元。赵建平在此股的盈利倍数约为3-7倍。经此一役,赵建平声名鹊起。此后十余年投资生涯,赵建平胜多败少。


2008年大熊市、2010-2012年的漫漫熊市,也并没有伤到赵建平。以2008年为例。这一年,茅台都在大跌下,清仓甚至空仓才是最为理智的做法。赵建平应对熊市的方式是:一是选择医药生物等防御属性较强的行业个股;二是买入次新股;三是降低仓位。


赵建平持股市值,2008年的第一季度末,从上一季度的不足2200万元,增至6000余万元。随着A股的继续下跌,赵建平第二季度的持股市值,降至3000余万元。随后的第三季度、第四季度,赵建平持股市值均仅有1000余万元。


市场狂热之中,赵建平摘走胜利果实。第三季度,赵建平卖出了除恒康医疗、莫高股份外的其他全部个股。后来证明,他留下的恒康医疗,是一只大牛股。


2007年之前,由于资金没有那么多,赵建平以集中投资为主,只出现在极少数公司的十大流通股东名单里。他持仓股主要集中在医药及医药设备行业布局、信息服务和机械设备行业。等有了一定资金后,赵建平喜欢广撒网。


2007年以后,赵建平经常出现在公司的前十大流通股东列表,2017年这一年其个股就增至12只。这些股票,广泛分布于医药生物、休闲服务、食品饮料、机械设备、有色金属、房地产等行业。


这个时期,赵建平青睐新兴垄断企业,且个股流通股股本小,平均仅有5000多万股。比如2010年一季度末,赵建平一共持有的8只股票(启明星辰、红星发展、威尔泰、生意宝、卫士通、汉王科技、中青宝、北矿慈材),流通股本也都在一亿股以下。


除贵研铂业让赵建平收获暴利外,他持有的中青宝、佛慈制药等个股也涨幅惊人。以赵建平三进的中青宝为例,他抓住2012年-2013年十倍暴涨行情,在2013年又买入了中青宝1%的股权,高达133万股。到第三季度时,赵建平将这只股票清仓了。


在这一年第二季度期间,中青宝价格在5-16元,一个季度后,其价格就到了15-50元。由此可见,赵建平在中青宝上盈利巨大。A股经历牛熊转换之际,赵建平成为令人仰望的二级市场大佬,其个人资产也像滚雪球一样越滚越大。


超级牛散赵建平的开挂人生


2007年第二季度,赵建平的持股市值突破8000万元,2009年第三季度末突破1亿元。2013年起,借助创业板大牛市的启动,赵建平的财富再次出现暴增,到2015年第二季度末,赵建平的持股市值达到10.94亿元。


2018年以来,A股生态变化中,赵建平的重点调仓对象为重组题材类,他首先清仓重组概念股,转向中小创并重的投资风格。值得一提的是2019年-2021年间,因押中十倍大牛股酒鬼酒,赵建平狂赚数亿元。


彪悍的A股人生中,赵建平也有看错的股票,或者错误的交易。有些个股曾在抛出后迎来大涨,也有些在下跌后割肉出局。比如建研集团、欧比特、汉王科技、独一味、旋极信息等。


但这并不妨碍赵建平将炒股致富的经验传给家族成员。


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共同进退

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赵建平与赵吉,常现身同家公司的前十大流通股东。早年间,他们共同出现在贵研铂业、佛慈制药、天龙光电、博济医药等企业股东列表。近些年来,他俩又出现在酒鬼酒、国科微、微芯生物等公司的十大流通股东名单。


今年二季度数据显示,赵吉出现在六家公司的大股东名单中,这些公司也是赵建平的最新重仓标的。包括海马汽车、纵横股份、格灵深瞳-U、国芯科技、臻镭科技、赛微微电。


除了在一些个股比如格灵深瞳等有出入外,赵建平、赵吉两人的“操作”多数保持一致,要么同时增持,要么同时减持。如戴维斯家族将投资秘诀传承给后代一样,赵建平似乎也将炒股致富的法宝,传给了赵吉。


相较于“炒二代”脱口秀演员House炒股遭遇“脚踝斩”,赵吉这些年通过投资积累了巨量财富。结合历史持仓统计,赵吉的持股身家,在2019年就达到3.26亿元。后浪拍前浪。赵吉的操作也不输赵建平。


她坚持在高景气赛道挑选次新股,比如半导体、医药和新能源车行业。“在基本面向好的标的上耐心等待其爆发,在标的热度退去后及时选择规避风险”,赵吉埋伏四年后,等来国科微的惊人回报。


赵吉在2017三季度,成为国科微的第二大流通股东,持有160万股、9645万元的仓位。当年7月12日上市四个月后,国科微即斩获超500%的阶段涨幅。此时,赵吉并没有急于退出,而是继续深耕。即便此后四年多的时间里(至 2021年4月),国科微的股价长期“原地踏步”,赵吉仍在2019年二季度,继续大幅加仓国科微。


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2021年,缺芯潮愈演愈烈,产品供不应求中,国科微的基本面向好。在交出三份业绩翻倍的“成绩单”后,国科微的股价迎来“大爆发”。至当年11月24日,国科微的股价从4月初的40元左右,暴涨至244.44元的历史高位,阶段涨幅超过400%。


四季度末,赵吉最后一次现身于国科微大股东名单,季度末持股市值4.64亿元,相较最初的建仓,她市值扩张了3.68亿元。到2021年三季末,赵吉股票市值资产,飙升至7.36亿元。


与一般散户追涨杀跌不同的是,赵吉也并不介意股价的短期波动,有的甚至逆势操作,哪怕是明知介入后,遇到的是“乌云”。以赵吉2018年三季度首次进入十大股东的广生堂为例。在外界看来,广生堂的基本面并不好看,流动比率、速动比率等反偿债能力指标极低。


在股价最低区间时,赵吉入手了广生堂。之后,她没有减持,反而一直加仓。如果以广生堂今年10月15日32.10元的股价,赵吉26元左右的建仓成本来估算,她持有的广生堂股票目前处于浮盈状态。而赵建平,其在2021年一季度建仓广生堂(当时股价在34-38元区间波动),按现在的股价来看是微微浮亏。


截至2022年二季度末,除了与赵建平保持一致步调的六只个股,赵吉还单独重仓了11只标的,合计持股市值8.4亿元,已经超过了赵建平同期7.31亿元的持仓规模。


从整体市值变动情况来看,截至9月17日,赵吉是跑赢了市场。其中,表现尤为突出的是臻镭科技、纵横股份等个股,三季度以来的涨幅均高达50%以上。此时,赵吉如果二季度的持仓未变,则17只个股整体持股市值,较二季度末扩张约7670万元,收益率约为9.13%。


不过,2022年以来的市场遭遇寒流,赵吉重仓标的也是涨跌互现,这其中也有不少表现欠佳的股票。比如其重仓的优宁维、希荻微、首药控股-U等多只股票。三季度下半段以来,尤其进入四季度后,在消费电子疲软的背景下,力芯微(截至10月15日)累计跌幅已超过30%。


此情此景下,这对久经资本市场洗礼的超级牛散,他们的造富神话能否延续仍有待观察。


毕竟,资本市场最大的确定性,就是它永远都在以难以预料的方式变化。超级牛散赵建平的开挂人生


(除单独标注来源外,以上图片来自视觉中国)
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