中国芯片溃败危机
昨天兔年的首个交易日,几大主要指数开盘即巅峰,虽然收盘还是开门红但却红的很勉强,而那些摩拳擦掌准备年后大干一场的资金,直接高位站岗。
春节的消费情况,无论是从数据还是生活体感上,都能明显感觉到是乐观的。
但乐观归乐观,对应到股市里,这股子乐观预期在节前已经计价到以影视为主的消费股股价里了,这也导致昨天影视股的兑现极其激烈。
有一个方向节前节后都没啥像样的表现,那就是芯片。其中一个细分方向消费电子,节前倒是涨了一周,节后这两天又萎了。
昨天那么热闹的场子,芯片都没资金炒,今天就更别提了。这是几个子板块今天的涨跌幅,死伤惨重。
近期芯片行业有个老新闻再度被热炒,就是美国、荷兰和日本三国将达成协议,限制向中国出口部分先进的芯片制造设备。将把美国于2022年10月采取的一些出口管制措施扩大到荷兰阿斯麦、日本东京电子和尼康等公司。
虽然已经有媒体放风,但协议具体内容仍未官宣,连美国这次都没高调宣传,原因可能是因为协议还面临变数。
这个变数,未必是内容或者态度上荷兰和日本有什么意见,还可能是时间上的不确定性。
美国当然希望越快越好,但荷兰、日本可能会拖延时间。毕竟这是让两国的相关厂商直接放弃中国市场,和中国交恶。
虽然影响到的营收可能并不多。
根据公开数据显示,阿斯麦来自中国市场的营收拢共才占15%,东京电子来自中国市场的营收拢共才占26%,其中被协议禁止销售的先进设备的营收占比肯定更低。
但这会招致中国什么样的报复措施犹未可知。
而从流程上,荷兰、日本两国也需要数月甚至数年的时间修改国内法律,以配合协议的实施。如果两国再磨磨洋工,或者中国从中斡旋下给点好处拖延下,那咱国内芯片企业还能迎来喘息时间。
但留给咱们的时间确实不多了。
三国协议中,目前最大的关注点是阿斯麦DUV光刻机的处理办法。
DUV光刻机不是现在最先进的光刻机,最先进的EUV早就禁售了。中芯国际2018年花1亿多美元买了一台,到现在也没交货,估计也交不了货了。所以这次禁售的很有可能是目前的主力光刻机DUV。
DUV光刻机主要分三类,
芯片产能中,主流的、45nm以下的产能占比60%左右,其中用到DUV的占40%,用到EUV的占20%,这个领域的设备提供商阿斯麦一家独大,日本的尼康和佳能勉强也能提供一些较为先进的,但主要还是更低端的。
而这也是为什么美国必须同时拉上荷兰和日本的原因。
你禁售荷兰的,日本抢市场怎么办。
国内厂商主要就是上海微电子,说是今年能搞出来28nm的,但历史上这公司经常跳票。
这次的三国协议,预计限制范围大概率不会超出美国去年10月给出的范围,16/14nm及以下逻辑、128层及以上NAND存储、18nm及以下DRAM存储芯片。
还有那么一点概率,是完全禁售全系列、横跨7nm到180nm的DUV光刻机。
如果只是禁售还不是最惨的,那只是影响扩产,如果协议内容还包括不再向国内晶圆厂提供技术和配件的支持,俗称不提供售后,那才是最致命的。
这将意味着,现存的光刻机用一台少一台,国内晶圆厂将面临停工减产的生存危机。即使国产跟得上,恐怕那时候晶圆厂也早就凉透了。
如果发展到这种程度,那芯片股就别考虑什么国产替代不替代的逻辑了,赶紧全卖了。
什么样的封锁是好事?
掐脖子但掐不死的时候是好事。但是能掐死的话,就是坏事了。
卡先进设备,卖落后两三代的落后设备,是最符合美国荷兰日本,以及中国利益的制裁。
当然,我们永远不能寄希望于敌人的怜悯。
全环节提高国产化率,是现在芯片行业的当务之急。
路漫漫其修远兮,吾将上下而求索(我是帮不上忙,充其量买点芯片股作支持,笑.jpg)。
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