中国芯片溃败危机

昨天兔年的首个交易日，几大主要指数开盘即巅峰，虽然收盘还是开门红但却红的很勉强，而那些摩拳擦掌准备年后大干一场的资金，直接高位站岗。

春节的消费情况，无论是从数据还是生活体感上，都能明显感觉到是乐观的。

但乐观归乐观，对应到股市里，这股子乐观预期在节前已经计价到以影视为主的消费股股价里了，这也导致昨天影视股的兑现极其激烈。

有一个方向节前节后都没啥像样的表现，那就是芯片。其中一个细分方向消费电子，节前倒是涨了一周，节后这两天又萎了。

昨天那么热闹的场子，芯片都没资金炒，今天就更别提了。这是几个子板块今天的涨跌幅，死伤惨重。

近期芯片行业有个老新闻再度被热炒，就是美国、荷兰和日本三国将达成协议，限制向中国出口部分先进的芯片制造设备。将把美国于2022年10月采取的一些出口管制措施扩大到荷兰阿斯麦、日本东京电子和尼康等公司。

虽然已经有媒体放风，但协议具体内容仍未官宣，连美国这次都没高调宣传，原因可能是因为协议还面临变数。

这个变数，未必是内容或者态度上荷兰和日本有什么意见，还可能是时间上的不确定性。

美国当然希望越快越好，但荷兰、日本可能会拖延时间。毕竟这是让两国的相关厂商直接放弃中国市场，和中国交恶。

虽然影响到的营收可能并不多。

根据公开数据显示，阿斯麦来自中国市场的营收拢共才占15%，东京电子来自中国市场的营收拢共才占26%，其中被协议禁止销售的先进设备的营收占比肯定更低。

但这会招致中国什么样的报复措施犹未可知。

而从流程上，荷兰、日本两国也需要数月甚至数年的时间修改国内法律，以配合协议的实施。如果两国再磨磨洋工，或者中国从中斡旋下给点好处拖延下，那咱国内芯片企业还能迎来喘息时间。

但留给咱们的时间确实不多了。

三国协议中，目前最大的关注点是阿斯麦DUV光刻机的处理办法。

DUV光刻机不是现在最先进的光刻机，最先进的EUV早就禁售了。中芯国际2018年花1亿多美元买了一台，到现在也没交货，估计也交不了货了。所以这次禁售的很有可能是目前的主力光刻机DUV。

DUV光刻机主要分三类，

芯片产能中，主流的、45nm以下的产能占比60%左右，其中用到DUV的占40%，用到EUV的占20%，这个领域的设备提供商阿斯麦一家独大，日本的尼康和佳能勉强也能提供一些较为先进的，但主要还是更低端的。

而这也是为什么美国必须同时拉上荷兰和日本的原因。

你禁售荷兰的，日本抢市场怎么办。

国内厂商主要就是上海微电子，说是今年能搞出来28nm的，但历史上这公司经常跳票。

这次的三国协议，预计限制范围大概率不会超出美国去年10月给出的范围，16/14nm及以下逻辑、128层及以上NAND存储、18nm及以下DRAM存储芯片。

还有那么一点概率，是完全禁售全系列、横跨7nm到180nm的DUV光刻机。

如果只是禁售还不是最惨的，那只是影响扩产，如果协议内容还包括不再向国内晶圆厂提供技术和配件的支持，俗称不提供售后，那才是最致命的。

这将意味着，现存的光刻机用一台少一台，国内晶圆厂将面临停工减产的生存危机。即使国产跟得上，恐怕那时候晶圆厂也早就凉透了。

如果发展到这种程度，那芯片股就别考虑什么国产替代不替代的逻辑了，赶紧全卖了。

什么样的封锁是好事？

掐脖子但掐不死的时候是好事。但是能掐死的话，就是坏事了。

卡先进设备，卖落后两三代的落后设备，是最符合美国荷兰日本，以及中国利益的制裁。

当然，我们永远不能寄希望于敌人的怜悯。

全环节提高国产化率，是现在芯片行业的当务之急。

路漫漫其修远兮，吾将上下而求索（我是帮不上忙，充其量买点芯片股作支持，笑.jpg）。

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