基金套利攻略
事先说明，这一回做的只是很基础很简单的A股基金套利，不涉及转托管、QDII基金等，比较适合初学者~后来真金白银地砸进去，实操了几次，感觉自己很快就开窍了……
所以下面这些步骤，如果你没看太懂，可以直接跟着实操一遍，做完以后就能明白一大半。正常来说，场内交易价和基金净值差异越大的，套利收益就越多。
利润最高的莫过于华宝油气和其他原油基金，最近关门了，我就拿一个相对稳妥的基金试了一下——招商双债增强债券(LOF)，基金代码161716。成立于2013年，主要投资企业债、可转债等，债券类投资占总资产配置的97%以上：近一年的收益率达到8.46%，还挺稳的，很适合拿来做长期理财。
除此之外，作为一只既可以像股票一样交易、又可以按照基金净值申购的LOF基金，它也可以拿来做套利。做基金套利，券商场内佣金最好为万一（很多券商都是万一，即便不是，也可以谈），最低起收佣金各家都不相同，海通、华泰、华宝、银河都比较低，一般在0-2毛之间。用的最多的就是华宝证券和银河证券，因为这两家能支持多账户“拖拉机”申购，不过这个细节明天聊，今天只说单账户套利~关于这个溢价率，有个不算特别恰当、但还比较直观的比喻——你把基金净值，想象成一碗水，而二级市场的交易价格，是一直在变动的，如果场内买入价高于按照净值申购的价格，就可以想象成水外溢出来，产生了溢价。实时估算溢价率=（交易价格–实时估算净值）➗ 估算净值。这个数据能直观看到，外溢出的水跟原来那碗水相比，占多大比重。
表现在折溢价率上，就是折溢价率大于0，外溢出的水（即买入价与基金净值的差）越多，溢价率就越高。而如果场内买入价低于净值，就叫折价，此时折溢价率为负数。
再考虑一下手续费问题，招商双债场外申购费率为0.08%（申购费打1折），而溢价率已经达到了0.22%。（如果场内溢价率低于0.08%，那么场内价格就算合适，此时应该选择直接场内买入。）【交易】——【普通交易】——【场内基金】①——【场内申购】②——【输入基金代码和申购金额】③
要注意的是，招商转债目前限购，单账户最高申购2000元，而且申购完以后，并不能在持仓里面立刻看见。比如我是在周一下午3点前申购的，在周三早上开盘前才在账户中看到它……持有底仓之后，就可以在尾盘进行套利操作——卖出场内全部份额，同时申购同等份额（高阶玩法是卖一半留一半，实现循环套利，不过这个容易让套利显得更复杂，刚开始学的同学不用这么做~）场内申购费率为0.08%，场内基金卖出费率为0.01%，合计的手续费就有0.09%。因此，只有在折溢价率超过0.09%时，才能做套利，高出0.09%的溢价就是我们的套利收益。此外还要注意，套利尽量要在尾盘进行操作，因为这时的预估溢价率才最接近真实溢价率。我是今天做的套利操作，卖出场内全部份额的时候，钱是实时到账的。立刻拿过来做场内申购，这些份额就要等到周五早上开盘前才能到账。也就是说，从最开始申购，到套利收益到账，时间需要1星期。
可以预估一下，今日尾盘卖出的价格为1.337元，而申购的基金净值预估为1.3352元（明早能看到成交净值），我申购的每份基金能稳赚到的差价就是1.337-1.3352=0.0018元，如果再抛去手续费，大概能赚0.0009元光看这个收益的话，跟打新比，确实很蚊子腿
。但是跟余额宝等货币基金、以及国债逆回购相比，还是很有优势的。而且，它最大的魅力在于能通过多账户操作，放大收益。
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