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4.87%,为什么货币基金的收益率会突然飙升?

20 05月
作者:无痕阅盘|分类:股海风云|标签:基金 货币 货币基金 基金收益率 资产

来源:耕叔说钱(RichuncleGeng)

作者:耕叔

最近因为要用到一笔钱,于是准备赎一些银行APP里的货币基金。

一看这几只货基,收益率有点悬殊,最低的七日年化1.89%,最高的4.87%,另外一只2.39%,查看平台上的产品,绝大多数在2%上下。

4.87%,为什么货币基金的收益率会突然飙升?

最高的这只,就属于七日年化突然飙升的那种,某天的收益到了100多,是平时的8倍,拉高了最近的七日年化,这是怎么回事呢?

可能大家平时也关注较少,其实和货币基金的估值方法有关,我们查看基金合同,就能找到估值方法:

4.87%,为什么货币基金的收益率会突然飙升?

其实这个方法,不是某个基金独有的,而是证监会和央行颁布的《货币市场基金监督管理办法》(2016年2月1日)中的规定:

第十一条 货币市场基金应当采取稳健、适当的会计核算和估值方法。在确保基金资产净值能够公允地反映基金投资组合价值的前提下,可采用摊余成本法对持有的投资组合进行会计核算。

前款规定的基金估值核算方法在特殊情形下不能公允反映基金价值的,货币市场基金可以采用其他估值方法。

以通常情况下,是“按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价,在剩余存续期内按实际利率法摊销,每日计提损益”,不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。

这样会出现计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离,从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果。

于是《货币市场基金监督管理办法》又规定:

4.87%,为什么货币基金的收益率会突然飙升?

即基金管理人会采用市场利率和交易价格对基金持有的计价对象进行重新评估,也就是“影子定价”,使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值。

而这种调整的方法主要是卖出债券,这样,当日卖出债券就会带来较多的收益,从而导致兑现当日基金收益突然大幅度上升。

不过,这只是偶发情况,收益较高时,我们淡定地给自己早餐多加个鸡蛋就可以,不应太兴奋。

在目前货币宽松的情况下,货币基金收益下滑是大趋势,还有什么能拿到高一丢丢的收益,推荐阅读我同事的文章:

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