海龟社区的创始人!

高瓴资本增持医疗器械公司 -----先健科技

08 12月
作者:无痕阅盘|分类:牛散牛基|标签:先健科技 医疗器械 科技 药品 增持 支架 高瓴资本

根据港交所的披露 ,高瓴资本继续增持医疗器械先健科技 (HK:01302)1.5亿股,持股比从6.05%提高到 9.54%。

 高瓴资本增持医疗器械公司 -----先健科技

关于先建科技,我在11月24日写了一篇文章:高瓴资本新进入一个生物医药公司, 高瓴资本出资 6亿港币第一次建仓港股医疗器械公司 先健科技, 以每股 2.3港币 买入2.62亿股,占总股本 6%的股份。


文章内容:

高瓴资本在生物医药主要是4个领域:1.  创新药  2.  创新器械 3. 医药研发外包 CRO 4. 医疗服务 ,这4个领域 医药研发外包和 医疗服务 是完全不受医保局集采影响的,是最好的方向,今年 高瓴资本在医药研发外包领域 加仓 凯莱英是看好它在未来生物药医药研发外包的防线 ,前一段 增持了医疗服务领域的锦欣生殖 ,主要是看重辅助生殖和代孕业务的广阔前景,美国和东南亚的代孕业务是合法的。


创新器械相对于创新药更稳定 ,创新药 行业有两个商业本质的重大缺陷① 有专利悬崖 ,每一个产品专利期只有20年  ②革命性的创新药很多是偶然发现,这个行业还经常出黑马,例如吉列德收购的KITE和IMMU, 几个人的小公司 研发出来一个新药 ,立刻破坏原来的竞争格局,原来的厂家几十亿美金可能付之东流。反观 医疗器械行业相比创新药 行业药 要稳定的多,医疗器械行业是集医学,材料学,力学等多种学科于一体的行业,小公司基本不可能逆袭,所以高瓴资本今年创新器械建仓很多 。


高瓴资本在医疗器械领域投资最大的两个公司是① A股的迈瑞医疗 和② 港股的微创医疗,高瓴资本可能是多个账户买入迈瑞医疗的,同时又不到 5%持股和进入10大流通股股东,所以投资者看不到高瓴资本对迈瑞医疗的持股 。今年高瓴资本多次增持 微创医疗,出资50亿人民币左右 2次 加仓母公司微创医疗,3次加仓微创子公司。


1.  高瓴资本投资先健科技的逻辑主要看好第三代铁基可降解支架

先健科技是一家深圳的创新器械公司,在心脏病领域布局非常深,高瓴资本投资先健科技的主要原因是因为它有全球唯一的第三代铁基可降解支架,先健对铁基可吸收药物洗脱冠脉支架的研究已超过10年,现在市场主流产品第二代 主要包括 外资,微创和乐普的。最为重要的是,第三代可降解支架是没有集采的,这次国采主要是二代支架。


下面这个图是第三代冠脉可降解支架的对比图,主要是三个技术路线:1. 左旋聚乳酸 2. 镁合金 3. 纯铁 ,乐普医疗的第三代可降解支架虽然已经上市了,但是走这个技术的它不是第一个,第一个是雅培,在上市不久就退市了,主要原因是疗效不如第二代支架,可能就是这个原因市场不看好乐普的第三代支架未来。先健科技走的这个路线是全球唯一的,专利都是它家的,可能就是高瓴资本看很好它选择的这个方向。这个行业的其他公司 乐普医疗 我估计很大可能也买了,具体买了多少不清楚。

 高瓴资本增持医疗器械公司 -----先健科技


高瓴资本是1个月内 连续2次增持先建科技 ,说明高瓴资本非常看好创新器械这个行业 ,先建科技最大的看点可能有两个:


先健科技有全球唯一的铁基心脏支架,从跟随变为领跑。雅培前也上市了 一个三代心脏支架,但是上市不久 就退市了 ,效果还没有二代好,所以现在市场上成熟的心脏支架都是二代支架,包括微创的。先建科技走了一个和雅培不同的路线,先建是全球第一,临床效果听说还不错 ,但是还没有到大面积普及,三代支架当然也不会涉及集采 。

本文转载自:海榕财富风险投研

浏览40.4k 评论0
返回
目录
返回
首页
这种异动涨停股,今儿又出了一只! 拜登和特朗普的12月7日推特翻译

发表评论