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正确看财报的姿势(四)和投资、生产相关的资产里的猫腻

10 01月
作者:无痕阅盘|分类:股海风云|标签:资产 公司 生物 投资


经营性资产的相关科目我们可以理解为流动资产,笼统的说,就是钱和产品,那么除了流动性资产,当然就是非流动资产了,非流动资产笼统的讲,可以分为两大块,和生产相关的、和投资相关的。


资产负债表中,非流动性资产的排序是也是按照流动性好坏排序的,所以排在前面的就是和投资相关的资产,下面我们以深物业A的资产负债表为例做个介绍。


正确看财报的姿势(四)和投资、生产相关的资产里的猫腻


介绍之前,先说一下流动资产里的交易性金融资产,说白了就是债券,股票基金和权证,短期流动性很强,他的价格变动,会体现在公允价值的变动上面,计入当期损益,所以炒股赚钱了或者赔钱了是会影响当期利润的。


而一般的专业投资者,都要把这些非经常性损益扣除掉,只看他的主营业务利润情况。


下面说非流动性资产。


正确看财报的姿势(四)和投资、生产相关的资产里的猫腻


第一个是可供出售金融资产,他和交易性金融资产的区别就好像短线和长线的区别一样,交易系金融资产就是短线,可供出售金融资产是长线,虽然也是随时可以卖了的,但是基本上都是打算长期持有的,牛市里这块就是低估的金矿。


而熊市里这就是地雷,这时候你要知道他买了什么,什么时候买的,然后算算是赚钱呢还是巨亏,避免突然出现的巨大亏损,踩到财务地雷。


长期股权投资,指的是上市公司持有其他公司股份,一般是那种战略投资。


持股大于50%叫做控制,持股在20%-50%之间,叫做联营,持股100%,叫做全资子公司。


重点看,投资性房地产


投资性房地产是企业不自己用,而是炒房的。


投资性房地产基本都用公允价值计算,也就是市场价评估,这样,随着房价的增值,上市公司的资产就不断上涨,直接把公允价值变动计入利润表。


这里面有一个巨大的陷阱:很多人看地产股的时候发现市盈率和市净率都很低,其实主要都是公允价值计量所造成的,每年房价上涨,净利润和净资产都会很多,表现出来就是获利能力强,资产庞大。


但事实上公允价值都是财富幻觉,这个跟很多普通人买房是一样的,总觉得自己很有钱,因为房子值上千万。


但其实这都没什么用,好比你打高一分钱,买入中石油100股,大概只需要400块钱,但你却能瞬间提高中石油的市值将近20亿,所以懂了吧,这东西都是乘数乘出来的,其实根本就没那么多钱。


大量的房地产公司,其实就是用这些公允价值玩出了把戏,而实际上一旦房价不涨了,其实根本就无法变现,或者说,变现的难度很大,流动性堪忧。


下面看和生产相关的资产。


正确看财报的姿势(四)和投资、生产相关的资产里的猫腻


固定资产,包括房屋建筑物,机器,运输车辆等,固定资产是一笔钱付出去的,但计算的时候确是按折旧算的。


折旧是有规定的,房子基本就是20年,机器设备10年,电子设备和运输设备5年,而机器设备什么的容易坏就要有一个减值准备,也要从利润表里面扣除。


如果一个公司,短期内折旧很快,说明公司在着眼于未来发展,他们希望把更多的业绩留到以后,如果一个公司折旧很慢,则是一种不好的表现。


在建工程和工程物资,一旦建成了就是固定资产。


在建工程是不需要折旧的,因为还没建好。


如果发现有一个在建工程很长时间都不转入固定资产,那么有两种可能。


一是公司避免折旧,不愿意减少利润。


二是上市公司通过在建工程向关联供应商输送资金,然后再采购物资,增加订单,流入公司,最后这种在建工程,往往会通过大的比例折旧,或者意外损毁的名义毁尸灭迹。


所以这里面的坑要提防。


生产性生物资产,是指为产出农产品、提供劳务或出租等目的而持有的生物资产。


与消耗性生物资产相比较,生产性生物资产的最大不同在于,生产性生物资产具有能够在生产经营中长期、反复使用,从而不断产出农产品或者是长期使用的特征。


消耗性生物资产收获农产品之后,该资产就不复存在。


举个例子,果树就是生产性生物资产,肥料就是消耗性生物资产。


油气资产是指油气开采企业所拥有或控制的井及相关设施和矿区权益。


无形资产,知识产权一类或者是品牌。


这其中注意,包括了土地使用权,所以如果买地产股,一定注意这个科目。


无形资产也是有折旧的,但他叫做摊销,这其中有个叫做做研发费用的项目,也是用来调整报表的。


低收入企业通常把研发费用计算到无形资产里面,而不进入公司费用,也是为了粉饰报表,显得资产多一点,利润高一点。


商誉,花10块钱买了7块钱的东西,3块钱的附加值就是商誉。


但只有公司收购之后才会体现,一般公司的报表里都是0,商誉这个地雷一定要看,如果报表中有商誉,一定要看商誉是怎么来的,如果所收购的资产溢价过高,很可能就是财务造假。


长期待摊费用,是企业已经花出去的钱,但持续期1年以上的费用,比如装修房子,修理机器等等,这些需要进入当期费用,然后从利润里扣除。


这笔钱已经花出去了,但他还在这里假装资产,所以这极具迷惑性,也是会计们很喜欢伪装的地方,把其他的费用放在这里,会显得资产特别多。


递延所得税资产和负债,会计算的所得税和税务算的不一样,但一定要按照税务算的交,于是如果算的少了,多交了钱,回去就把多交的钱,写在递延所得税资产里面,反正觉得我没算错。


相反,如果少交了,还同样认为我没算错,那么就把富裕的钱,放到递延所得税负债上面,他认为早晚税务会明白过来,然后后面多退少补找齐的,这个我们知道什么意思就行了。


以上关于资产栏目就是这些,下期我们说负债以及负债里面会有哪些坑。

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毛骨悚然!空姐遭轮J死亡,体内检测出11个人的DNA… 正确看财报的姿势(五) 负债和所有者权益里鲜为人知的秘密

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