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投资基金的6个误区,你误解了几个?

19 01月
作者:无痕阅盘|分类:股海风云|标签:投资 基金 基金定投 净值 分红 误区 收益

      一个误区一个坑,脱坑的最好办法:


投资基金的6个误区,你误解了几个?


误区1:净值越低,基金越便宜


有两只偏股基金,A的净值0.83,B的净值3.51,你会选哪只?


想必有很多人会选A,毕竟便宜嘛!?


这是一种误解,净值不是基金的价格,而是基金经理的成绩单!


既然不是价格,就没有便宜这一说。基金的净值越高说明基金经理能力很强,帮基民挣了很多钱,交出了一份完美的成绩单。


打开A、B基金的成绩单。


(点击空白处打开成绩单)

投资基金的6个误区,你误解了几个?


你会发现:


B基金是一只“战斗基”,屡战屡胜净值创新高,跑赢大盘(沪深300)。


而A基金是一只“弱基”,连连败退,5年过去,净值从1跌到0.83,显然这基金经理挂科了。


并不是净值越高,基金经理的成绩越好,因为有可能他这只基已经成立了很久,积累了很多收益。


所以其实选基金时压根不用看净值,而是要看累积收益,累积收益越高越好,尤其要和同类的基金做同期对比(上图便是)。


这种误解导致一大堆小白疯狂抢购新基金,纯粹因为新基金净值低(=1),但他们不知道净值可以跌破1。



误区2:分红是给基民发红包


基金分红的同时,净值也要相应调低。


比如分红前,基金净值等于3,你持有100份,总金额300元(3*100=300)。


如果每份分红1元,那你将收到100元的现金分红,并且因为净值下修到2,你持有的基金规模变成200元,最终总金额还是300元(100+2*100=300)。


说白了,基金分红就是把你左口袋的钱,放在了右口袋。分红前后你的钱还是那么多,基金公司并没有给你发红包!


其实仔细想想也能明白,基金公司凭什么白送你钱?


收到现金分红后,如果再拿这笔钱申购基金,意味着又要交一次申购费,所以一般大家都会将分红方式改为红利再投资(份额分红),把钱留在基金里。


既然分红不是发红包,为什么基金要分红?


主要是为了缓解基民的恐高症(误区1),通过分红,基金可以降低基金净值,打破基民的顾虑。



误区3:买的基金越多,风险越低


投资原则:“不要把鸡蛋放在一个篮子里。”


同理,不要把钱放在一只基金里,而是要分散在多只不同 的基金里。


小白:“明白了,我只买10只太少了,应该买50只!”


兄弟,你看了一个词:“不同”。


如果买的是基金很相似(相关性),即使买100只,也起不到分散的效果。热水加热水还是热水,只有往热水里加冷水,才能变成温水。“


不同”可以是不同区域,比如A股、港股、美股;也可以是不同资产,比如股票基金、期货基金(CTA)、债券基金。


一般配置5-10只比较合适,太多的话关注不来。



误区4:主动基金不如指数基金


鼓吹指数基金的,一般会搬出这两位大师:


巴菲特:“定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者,往往能够战胜大部分专业投资者。”


基金教父约翰·博格:“无论是上个世纪,还是最近几十年,美国的标普500指数都比主动基金涨得多。”


然而中美股市天差地别,拿美国的数据来证明国内市场,简直是驴头不对马嘴!


在国内,大多数主动基金都能跑赢指数基金。


2003年-2019年间,中国经历了两轮牛熊市,无论是股票基金还是混合基金(都是主动基金),表现都比沪深300指数好“亿”点点。


投资基金的6个误区,你误解了几个?


沪深300只涨了2倍多,并且08年牛市高点接盘的人,现在还没回本。而主动基金已经涨了5倍多,08年高位入场的人,已经小赚了一笔。


原因很简单,A股散户多,贡献了很多韭菜(阿尔法)。



误区5:定投一定能挣钱


一提起定投,微笑曲线就会上场:


投资基金的6个误区,你误解了几个?


但冰山之下,还有个哭泣曲线:


投资基金的6个误区,你误解了几个?


定投作为一种不择时的买入策略,长期来看的确能平滑波动,降低投资风险。


但同时也把收益给降低了,因此定投还是逃不了“鱼和熊掌不可兼得”的定律,更不能保证一定能挣钱。


并且如果是拿存量资金定投,损失就更大了,因为刚开始大部分资金是闲置的,享受不到投资最大的福利:复利。


上证据,数据区间2014.06—2020.10,这段期间市场经历了15年牛市,18年熊市。


①一次性投资:收益118%,最大回撤56%。

②普通定投:收益44%(慧定投51%),最大回撤50%。


事实上,绝大多研究都表明相比一次性投资,定投并没有优势。在我看来,定投最大的用处是强制储蓄。


其实没有定投功能你也可以手动,就是麻烦了点,还容易因为定力不足把钱花了。



误区6:像炒股一样炒基


韭菜的心路历程:


抄底失败 ⇒ 不止损,反而加仓 ⇒ 顶不住了,低位割肉 ⇒ 高位追涨,深度套牢。


投资基金的6个误区,你误解了几个?


不止是股民追涨杀跌,其实基民也是这样的,持有时间普遍不长,享受不到完整的基金收益,甚至因为自己的错误择时而亏钱!


这也是基金挣钱,基民不挣钱的主要原因。


根据证监会与金思维的数据显示,2001年9月-2017年底偏股型基金平均年化收益率高达16.5%,但同期投资者获得的平均年化回报只有4.8%。


长期持有是避免这类错误投资方式的好方法,而长期持有靠的不是耐心,而是认知。


只要你选的基金不是很差,那么有理由相信:


认知①:持有时间越长,正收益概率越高。

投资基金的6个误区,你误解了几个?


认知②:持有时间越长,收益越高。


投资基金的6个误区,你误解了几个?


如果你真的要择时,也不要用炒的心态,尽量少做短期择时,只做长期的择时。


借用谢治宇(兴全合润基金经理)的话:


“对于普通投资者来说,真正需要择时的时候其实很少,只有在市场极度高估或极度低估的时候才要去做。所以与其去在意短期的市场波动,还不如选一个好的基金经理,安安静静地做一个长期投资。”

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