海龟社区的创始人!

京东健康---------一只增速恐怖的独角兽

19 01月
作者:无痕阅盘|分类:股海风云|标签:互联网电商 京东商城 京东自营 电子商务 自营电商 京东健康 药房 自营

       真的是后知后觉,直到现在,才发现京东健康进了深港通。

 

这个标的,在它没上市之前,所长就瞄着了,一直盼望着这货能进港股通,没想到,这么快,就进来了。

 

虽然公司目前的两大主营业务是:在线医疗健康平台和在线零售药房,但是,目前的主要看点其实还是在线药房。在线医疗平台的模式,目前还没有一家公司彻底跑通,所以,这篇文章,咱们主要论证公司的在线药房。

 

01



处方药外流

 

我国的公立医院,一直是非盈利性质,所以,药品上面早早就定下了“药品零加价”的要求,但是,国家一直都对医院有15%的药品补贴。可是呢,这个补贴在近些年被取消了,嗯,也能理解,毕竟医保要控费嘛。

 

好了,药品零加价,又一分钱补贴都没有,药剂科从以前医院的“钱袋子”秒变成赔钱货,工作人员的薪水外加药品的损耗,使得每个医院都想“降低药占比”。

 

降低药占比,一是提高其他服务的收入,二就是降低药品的收入,那如何降低呢?

 

必然是除了常备药,较少使用的药就不卖了。所以,如果大家常去医院,不难发现,很多医院的药品SKU在下降。

 

其次,集采政策成为常态,一家公司药品一旦中标,相应的医院就会分任务,必须完成多少销售额,为了完成指标,各大医院也是,除了中标药品其余公司的同款药一概不卖。

 

上述两大原因,使得,处方药一直在外流,2019年,公立医院的药占比已经从之前的50%以上,降到39%。

 京东健康---------一只增速恐怖的独角兽

 

以上,便是前些日子,药房股火热的缘故,处方药外流打开药品零售的市场空间,各大连锁药房或兼并收购或自建,提高市占率。

 

但是,让各大药房没想到的是,自己辛苦耕耘数十年,换来的几十亿营收、一方霸主地位,却被运作仅六年的京东健康轻松超。

 

所以,自京东健康一上市,四大药房齐跌,这个京东的亲儿子,生来就是改变世界的。

 京东健康---------一只增速恐怖的独角兽

 

02


京东就该搞健康

 

《价值事务所》一直认为,各大电商平台中,京东的基因,是最适合搞大健康的。

 

因为,目前国内的几大主流电商网站,淘宝给人的印象是全、拼多多是省、京东则是靠谱和快。

 

为啥大家觉得京东靠谱?虽然现在各大电商都高举正品的旗号,可消费者偏偏就是更买自营的账,有一份名为“2020年中国网购用户对自营和第三方卖家的购买态度”的调查显示:有39.2%的用户在大多数情况下会购买自营的商品,有10.2%的消费者是只买自营商品。相比之下,更倾向于在第三方商家购买商品的用户加起来才只占2%。

 

从这些数据里大家就能明显看出:用户更偏向选择自营商品,自营,成了商品强有力的背书。

 

而京东,就是以自营闻名的,所以大家觉得京东靠谱。

 

快,不用多说了,相信大家都能感受到,今天下单,次日到达,那种即刻被满足的感觉,光是这一点,就能让京东圈粉无数了。

 

而网上买药,大家最关心的,也就是靠谱和快呀。

 

谁愿意在网上买假药?谁愿意买了药,也许病都好了,药才给你送到?

 

所以,京东搞互联网药房,那是水到渠成,目前,京东健康已经是我国最大的在线零售药房,自营、在线平台和全渠道布局(O2O 药店配送)统统都有,借助京东本身遍布全国的物流网络,公司拥有包括 11 个药品仓库和超过 230 个其他仓库。

 

这个在线零售药房拥有超 1000 万 SKU,覆盖保健用品、医疗器械、处方药及非处方药多个类目,类目层次丰富。

 

除此之外,公司还在布局线下自营药店,比如在重庆,所长就看见了好几家。

 京东健康---------一只增速恐怖的独角兽

 

标题说4个股票会受影响,主要是之前覆盖过的传统药房4大巨头:老百姓,益丰药房,大参林,一心堂。其实不止是这4个巨头, 其他传统大药房们,看到京东这个玩家,都得脊柱凉凉.......

 

03



京东大药房


自营就不用说了,直接对接厂家和C端用户,公司赚点差价;在线平台就是非自营的线上卖药,各大药房或者厂家入驻,和普通商品没啥不同,按销售额收佣金和平台服务费;O2O药店配送则和京东到家、美团没什么两样,同城跑腿,公司也是按销售额提点外带收点配送费。

 

由于手握京东物流和达达两大杀器,京东可以根据客户的需要,提供日达、次日达、30分钟和 7*24 快速送达等多种配送,不难发现,公司的收入,近些年涨得非常之快。不过看下图不难发现,公司目前收入绝大部分来源还是自营药品,抽佣金和广告还比较少,随着未来公司用户数增加,平台上的商家增多,日后这块才该是绝对的主力。

 京东健康---------一只增速恐怖的独角兽

 

而公司的活跃用户数,截止2020年H1,已经达到7200万,累计使用过京东健康的用户达到1.5亿。本来京东一直都在增长,而京东又能源源不断的给京东健康导流。

 京东健康---------一只增速恐怖的独角兽

 

所以,以后京东的用户大概率都会成京东健康的用户,那么京东健康的用户未来至少该有4亿。老百姓的会员服务算是几大药房里做得最好的了,至今,活跃会员无非才1616万,在京东健康面前,就是个小弟弟...

 

04



双轮驱动

 

虽然,目前公司的收入、利润来源基本是京东大药房,但是,在线健康服务涨得很快,未来将是公司的第三道增长曲线(第一道自营药品、器械等,第二道入驻商家增多,收广告费和佣金)。

 

截止2020年Q3,全平台拥有6.5万名医生,看下图,不难发现,这个在线医疗服务的日均访问量增速完全是指数级的。

 京东健康---------一只增速恐怖的独角兽

 

虽然目前,互联网医院、医疗还没有任何一家公司真正的把业务模式跑通。但是,大数据、云存储及人工智能等数字技术的进步及普及,使得互联网医疗已经成为了可能,比如,同是之前大家一致不看好的K12在线教育,为什么近期突然又火起来了?

 

因为,大家看到了新技术带来的可行性。

 

而,京东健康是目前几大平台中最容易把这个模式跑通的,原因在于,他有最大的在线药房,医药本质上来说无法分家。就目前的数据来看,公司的在线问诊量确实增速极快。

 

而且,最为难能可贵的是,目前,公司是几家互联网大健康中,唯一一个挣钱的。

 

能挣钱,能不靠金主爸爸补贴,这本就证明公司的模式是对的。

 京东健康---------一只增速恐怖的独角兽

 

05



总结

 

京东健康其实是京东这么多年辛苦建设物流、做自营的价值迁移,整个互联网电商,就京东基础设施最为完善,也最让人信赖。

 

因此,《价值事务所》一直认为,京东做大健康,是水到渠成,他比其他所有电商平台都更有优势。


浏览10.2k 评论0
返回
目录
返回
首页
大跌30个点,还要跌到哪去?(1月20日预判) 迎丰股份(605055):国内纺织品印染加工行业的领先企业

发表评论