海龟社区的创始人!

中证沪港深 500etf

20 01月
作者:无痕阅盘|分类:股海风云|标签:中证沪港深 500etf 基金 沪港深500 沪港深基金

终于等到你!

中证沪港深 500etf

宽基终于有突破性的进展了!

这是我看到汇添富中证沪港深 500ETF(代码:517083) 获批发行时的第一观感,在 2020 年经历了行业 ETF、SmartBetaETF 的发行和壮大之后,终于又看到了一款激动人心的宽基 ETF 产品出现。

这只基金一键配置了沪港深三地龙头企业,力争将中国核心资产 「一网打尽」。

更重要是,汇添富中证沪港深 500 的出现,意味着宽基 ETF 进入了 3.0 时代。

中证沪港深 500 指数要点:

沪港深 500 指数成份股选取互联互通范围内总市值最大的 500 只股票,以约 7% 的股票数量覆盖到 A 股 + 港股 56% 的总市值;

沪港深 500 成份股中,沪、港、深三地的占比分别约为 34%、42%、24%,实现中国核心资产的全覆盖;

沪港深 500 指数集中度高,指数中权重排名前 10% 数量的股票占比达到 52%;

沪港深 500 指数新经济权重较高,消费为 21.18%、医药为 8.08%、科技为 20.26%、新能源为 3.41%,这几大板块权重占比之和超 50%;

沪港深 500 指数体现了两地三市行业的优势互补,以计算机、食品饮料、医药和电子为例,在沪,深,港的占比如下图:

中证沪港深 500etf

数据来源:wind;截至 2021.1.18

这个 500 不一样

汇添富中证沪港深 500ETF,看产品名字的时候,请务必看仔细。

当没有沪港深三个字的时候,就是大家已经熟知的中证 500 指数品种。

但是一旦加上了沪港深三字,则是一个全新的指数,一个笔者看来或许可以比肩美股 S&P500 指数的 「明日之星」。

沪港深 500 指数的编制规则其实不复杂,大体就是在 「沪股通 + 深股通 + 港股通」 三个股票池下,剔除交投不活跃的股票,再从剩余样本中选出市值 500 强。

中证沪港深 500etf

其实,这个指数,最早叫中证沪港深 400 指数,是在 2019 年 10 月 14 日,中证指数公司对其做了一次修订,将其变成了中证沪港深 500 指数。

老实说,这个修订还是蛮与时俱进的。

如果你有留意近年 A 股和港股的投资风格,就应该知道机构投资者越发关注龙头股,而对二三线股越发 「边缘化」。

很大程度上,这是与市场有效性不断提升,投资者越来越看重企业的盈利增长和长期基本面的优势有关的。

宽基的 1.0、2.0 和 3.0 时代

中证沪港深 500ETF 的此次发行,对于中国的宽基 ETF 市场,无疑是一个巨大的突破,将宽基 ETF 推入 3.0 时代。

回首中国 ETF 市场的发展,1.0 时代无疑是单市场 ETF 的出现。当时,因为技术原因,ETF 持股只能局限在单一股票市场,要么是上交所,要么是深交所。以至于如何用上证 180 指数和深 100ETF 来拟合沪深 300 指数,都成为当时券商金融工程研究员的一个重点研究项目。

后来,终于有了沪深 300ETF 的破局,意味着中国的 ETF 进入了 2.0 时代,即跨市场 ETF。在有了沪深 300ETF 以及后面的中证 500ETF 之类后,对于指数投资者而言,A 股才成为了一个整体,而不是割裂的沪深两个市场。一个 ETF 覆盖沪深两市也意味着投资者的效率大大提升,一个基金沪深两市全部搞定,而中证 800ETF 的出现,更是将沪深 300 和中证 500 两大核心指数二合一,对 A 股基本实现了核心覆盖。

当前,伴随大量中概股从美国回流港股上市,以及越来越多内地新兴的互联网、医药等公司选择在港股上市,投资者也意识到了没有港股的宽基指数投资是不完整的。

显然,汇添富此次获批的中证沪港深 500ETF 将破冰,将使跨境 (沪深和香港)ETF 成为现实,中国 ETF 进入了跨境 ETF 的 3.0 时代。

更好的中国经济代表性

中证沪港深 500 指数,有着大量港股的加入,无疑具有更好的中国经济代表性。

毕竟科技和医药代表股中,有相当多是在香港上市,一个指数没有他们,显然是不完整的。

中证沪港深 500etf

数据来源:国盛证券,《明明白白的牛市——2020 年度港股市场策略》,截至 2020 年 12 月 30 日

下表是中证沪港深 500 指数的二十大权重股,我们可以看到既有腾讯、美团这样的互联网巨头,也有深耕中国保险业的友邦和与香港经济关系密切的汇丰控股,当然也有茅台和五粮液这样的白酒股和几个内资银行股,这样的行业分布,无疑是比较均衡的。

中证沪港深 500etf

数据来源:中证指数,截止 2021-01-18,指数成分股不代表个股推荐

而从中证沪港深 500 指数的交易所和行业的权重分布来看,总体也是比较均衡的。

中证沪港深 500etf

数据来源:wind,截至截止 2021-01-15

从下表可以看到,中证沪港深 500 指数的最近五年每年的表现往往在沪深 300 指数和恒生国企指数之间,但是五年下来的累计收益反而是三者里面最高的。

中证沪港深 500etf

数据来源:wind,截止 2020 年 12 月 31 日

(指数的短期表现不代表未来,不代表或预示该指数以及相关基金的未来业绩表现)

一公司双股的好处

2021 年,看好港股结构性机会的众多。

除了港股具有类似腾讯、美团等独特的公司之外,AH 股的 H 股价格普遍低估也是重要的原因。

代表 A 股相较 H 股溢价水平的恒生 AH 股溢价指数虽然近期有所回调,但是依然在 136 点的高位,即 A 股相较 H 股目前溢价 36%。

中证沪港深 500etf

数据来源:Choice 金融终端 截至 2021 年 1 月 15 日

正因此,持有估值更低的 H 股,就成为一种有机会获取更高收益的投资策略。

从此前的中证沪港深 500 指数十大权重股列表可以看到,中国平安有两份,A 股 (601318.SH) 占比 2.42%,H 股 (2318.HK) 占比 1.65%,这样 A 股和 H 股兼顾的设置,在笔者看来也是一种很精妙的设计。

AH 股,一般 A 股溢价偏高,遇上大行情的时候大概率涨幅比较大;另一方面,H 股股价低,在下跌行情中大概率有更好的防守性,A 股和 H 股同时入选,无疑可以兼顾这两种属性,让指数更攻守兼备。

汇添富中证沪港深 500ETF(517083) 的出现,终于将宽基 ETF 带到了 3.0 时代。

更难得的是,汇添富也再次体现了其一贯的指数产品管理费低廉的特性,管理费仅需 0.15%,托管费为 0.05%,这两者合计不过 0.2%,作为一款横跨沪港深的跨境 ETF 而言,在增加了管理难度的同时却依然保持着低廉的费率,值得称赞。

中证沪港深 500etf

此外,这款产品的认购费为 0.08%,也很是低廉。根据公司的公告,将于 1 月 20 日至 1 月 26 日发行,有兴趣的朋友不妨关注一下。

基金有风险,投资需谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不构成基金表现的保证,投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户 - 产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。具体发行时间以公告为准。


浏览3647 评论0
返回
目录
返回
首页
中国中免:开免税店做到全国第一,不服都不行! 优利德(688628):国内知名的仪器仪表公司

发表评论