海龟社区的创始人!

5个A股赚钱的黄金赛道整理

03 02月
作者:无痕阅盘|分类:股海风云|标签:眼科 疫苗 生长激素 牙科 医疗 消费 医美
一直以来,在大家的印象里,医保,都是整个医疗行业最大的买家,绝大多数药企、医疗机构都是看医保的脸色行事,因此,一旦医保局有什么大的政策变动,就总有一堆“既得利益者”翻车。

 

比如,已经成为常态的医保目录动态调整以及即将成为常态的集采。

 

其实,是我们的目光太狭窄了,总是盯着医保,你就没有办法发现消费医疗正在悄然兴起

 

2019年,国家医保基金一共支出1.99万亿,而个人医疗保健消费支出高达2.66万亿,后者已经超越了前者,而且增速更快。

 

在居民可支配收入越来越高、健康意识加强、消费升级总总大趋势叠加下,消费医疗,在快速崛起。

 

市场里的上市即低谷,没上车之人看不惯系列,如,眼科服务爱尔眼科、生长激素长春高新、牙科服务通策医疗、医美小王子爱美客,就是里面的代表,从未便宜过,腰斩都嫌贵。

 

如果是昙花一现的贵,你可以说是泡沫,但要是一直很贵,即便市场普跌,他都还能稳住,那就一定是你错了,你没有理解他贵的真正逻辑。

 

很多东西,本来不是刚需,但当你腰包鼓到一定程度,或者当产品的价格降到一定的程度,它就成为了刚需。

 

因此,大家总说,人与人的差别有时候,比人和猪的差别还大,因为你不是他,所以你不能理解他的消费模式。

 

01

生长激素


长春高新,无数人看不惯系列,认为他过度依赖生长激素,长期成长动力一般。每次跌下来,无数人都窃喜,“终于跌了,我早就说了,这是泡沫”。然而,事实总是一次又一次的打脸,人家怎么跌下去,怎么涨回来。

 

 

原因就在于,你不知道生长激素是一个多么大的市场,你永远都无法理解,那些矮小症患者,多么希望自己能够长高高。

 

长春高新,是目前市面上唯一一家集齐三种生长激素剂型的企业,2019年市占率高达74%,即便努力这么多年,股价涨了这么多年了,这个市场,目前渗透率也才2%。

 

这意味着,背后还有98%的市场可以开发。各大券商一致逻辑,后续随着渗透率提升以及产品升级,未来 5 年生长激素市场规模复合增速有望超过 20%,而高新作为龙头,必定会以超过行业平均增速的速度增长。

 

02

疫苗


在新冠出现之前,全球成熟的疫苗技术路线,为:灭活疫苗重组蛋白疫苗,这两种技术路线,咱也不细讲了,前者成本高、产量上不去;后者成本高、研发慢。

 

这次新冠,倒逼各大药企想尽办法又快又好的研制出疫苗,于是,从未出现过的技术路线出现了。

 

比如以Moderna、BioNTech/Pfizer为代表,做的mRNA疫苗。

 

这种技术路线做出的疫苗,成本低还能又快又好,据目前披露出来的数据,mRNA疫苗的保护度也是最好的。

 

这种技术路径研发出的疫苗成功上市,意味着以后可以用这种技术做很多其他的疫苗,整个疫苗行业将会迎来史诗级大爆发。

 

即便排除新技术路线的远期影响,我国的流感疫苗、HPV疫苗、23价肺炎多糖疫苗等重磅品种(有机会应该人人都打的品种),目前渗透率也不过5%。

 

所以,疫苗,有大机会。你看到的智飞、康泰,高高在上,也许,只是新一轮的起点。

 

03

眼科


金眼银牙,市场把话说得如此直白,只是我们视而不见。

 

眼科,可以说有着最庞大的患者基数,比如干眼症,国内发病率高达21%-30%;近视,患者群体更是高达7亿,渗透率超过50%....

 

随着现代多屏幕时代(每个人好几块屏幕,轮番伺候)来临,大家和眼科的缘分才刚开始。

 

这个千亿级赛道,国内发展却一片蛮荒,为啥爱尔眼科几乎从未有大的调整?正是因为钻石级赛道,他一个能打的对手都没有,可以说,该他的蛋糕,一口都不会少。

 

为啥兴齐眼药、康弘药业气势如虹?

 

因为我国眼科用药,虽是钻石级赛道,却一片蛮荒,无人开采。

 

2019年,美国眼科用药市场高达150亿美元,而同是用药大国的中国,只有区区28亿美元,作为钻石级赛道,2015年至今,我国仅有7个眼科用药新药获批。更让人悲伤的是,这7个新药,全部由跨国大药企开发,没有一个出自本土研发。

 

而兴齐眼药耕耘眼科多年,覆盖整个眼科用药产品线,2020年上市一个重磅品种,接下来,还有一个重磅产品即将上市;康弘药业呢,旗下康柏西普已经成为10亿级别大单品,即便一支药好几千,也挡不住无数人打。

 
04

牙科


牙科,作为金眼银牙的老二,同是一个千亿级赛道,然而,整个牙科医疗服务市场,龙头市占率连2%都不到,市面上除了通策外全部亏损。

 

你是会选路边随处可见的小诊所,还是杭口医院这样的正规军?

 

通策拥有杭口这样一家很正规的旗舰医院,然后不断对外输出标准化和技术,销售费用连1%都不到,市场上被铺天盖地的广告唤醒的消费者,三个中有两个会跑去杭口。

 

通策一直这样,坚持先建设旗舰总院再围绕总院开分院战略,在市面同行统统亏损时,只有通策以归母净利润复合增长率 54%的增速在高速增长。

 

未来,牙科市场的蛋糕,该通策的,也是一口不会少。

 

05

医美


颜值经济的背景下,女性消费者可以为了美不顾一切。

 

但是,目前,我国每千人接受医美不到韩国五分之一,不到漂亮国三分之一。全世界的女人,爱美程度都是一样的。而且,医美做了会上瘾,有了一次,看到立竿见影的效果后,肯定会有二次、有三次....

 

券商们一致预测,未来,我国医疗行业增快最快的细分市场,就是医美。

 

所以爱美客、华熙生物、华韩整形等种子选手,上市即低谷,永远不便宜...

 

06

写在最后


消费医疗市场广阔不说,重点是每个细分市场都还一片蓝海,渗透率极低。

 

而由于医疗行业天生的门槛,不似普通消费品那样千篇一律,容易模仿,这决定,每一个细分领域,都将是寡头垄断的市场。现在的龙头,大概率会是将来的龙头。

 

消费医疗,恰如18岁少年,属于他的好时候,才刚刚开始。

浏览14.8k 评论0
返回
目录
返回
首页
罗普特(688619):国内知名的社会安全综合服务商 元祖股份这个卖月饼券的上市公司会成为大牛股吗?

发表评论