美迪凯（688079）：国内光学光电子元器件行业的领先企业

美迪凯是国内光学光电子元器件行业的领先企业，公司主要有四大类产品和服务，包括半导体零部件及精密加工 服务、生物识别零部件及精密加工服务、影像光学零部件、AR/MR 光学零部件精密加 工服务等。公司的产品主要应用于各类光学传感器及摄像头模组上，广泛应用于如智能 手机、数码相机、安防摄像机、投影仪、智能汽车、AR/MR 设备等终端产品。在超精密加工技术、晶圆加工技术、光学薄膜设计及精密镀膜技术、光学产品 嫁接半导体技术、光学新材料应用等领域均具有核心技术及自主知识产权。公司具备较强的承接国际高端光学光电子产业链业务能力。公司与京瓷集团、AMS、汇顶科技、舜宇光学、海康威视、富士康、佳能、尼康、松下、理光、 索尼、AGC、基恩士、三星等知名企业建立了业务合作关系，并进入了苹果、华为等 国际著名品牌的供应链。

本次发行选择第一套上市标准为：预计市值不低于人民币 10 亿元， 最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000 万元，或者预计市值不 低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元。

公司主要从事各类光学光电子元器件的研发、制造和销售及提供光学光电子产品精 密加工制造服务。公司经过多年深耕，在该领域积累了多项核心技术和丰富的经验，形 成了集提供光学光电子元器件产品与精密加工制造服务为一体的完整业务体系。具体应 用领域如下：

发行人深耕光学光电子元器件行业细分领域，为客户提供光学光电子核心元器件及 服务。公司在超精密加工技术、晶圆加工技术、光学薄膜设计及精密镀膜技术、光学产品嫁接半导体技术、光学新材料应用等领域均具有核心技术及自主知识产权，得到了国 际一流客户的广泛认可。

发行人创业初期从光学精密加工起步，在产品研发设计和生产工艺等方面进行持续 投入和改进。公司不断开发光学光电子领域的新技术、新产品和新应用，形成技术研发 与市场开拓的良性循环。公司长期与技术领先的国内外著名企业合作，吸收先进技术和 管理制度，使公司持续保持先进性。

公司与京瓷集团、AMS、汇顶科技、舜宇光学、海康威视、富士康、佳能、尼康、 松下、理光、索尼、AGC、基恩士、三星等知名企业建立了业务合作关系，并进入苹 果、华为等国际著名品牌的供应链，合作广度和深度持续加强。

公司的传感器陶瓷基板精密加工服务业务的客户为京瓷集团，公司是京瓷集团该业 务在日本境外的唯一供应商，也是加工良率最高、业务份额最大的供应商，其占有率 50%以上。公司的 3D 结构光模组用光学联结件的客户为 AMS 公司，该产品应用于 3D 脸部识别的组件中，公司目前是苹果产业链中该部件的独家供应商。公司半导体晶圆光 学解决方案的客户为汇顶科技，是该公司超薄光学屏下指纹模组光学加工的核心供应商。公司的高折射玻璃晶圆精密加工服务业务的客户为全球三大光学玻璃企业之一的 AGC， 公司就该业务与其进行一对一的合作。

公司致力于服务行业内的领先厂商，与客户共同成长。公司的技术与产品得到了世 界领先企业的一致认可，确立了公司在光学光电子元器件行业中的市场地位。

公司自成立以来专注于光学光电子元器件的研发和生产。公司的快速发展源自持续 的研发推动和较强的技术实力。公司在超精密加工技术、晶圆加工技术、光学薄膜设计 及精密镀膜技术、光学产品嫁接半导体技术、光学新材料应用等领域均具有核心技术及 自主知识产权，得到了国际一流客户的广泛认可。

公司的快速成长得益于应用创新能力强，不断开发新的应用领域，并形成技术研发 与市场开拓的良性循环。现阶段，生物识别和光学成像是目前光学光电子领域主要创新 方向之一。发行人立足自身核心技术平台，深度布局这两个领域，并将半导体制造工艺 不断融入光学光电子加工技术。公司取得的技术成果与下游光学光电子行业达成深度融 合。

光学光电子行业需要整个产业链从技术原理到工艺实现、系统测试、量产出货全流 程共同深度协作。公司的技术研发实力得到各个领域国际一流客户的认可，下游国际知 名企业不断扩大与公司的合作范围及深度。公司具备承接国际高端光学光电子产业链业务的能力。此外，公司持续性进行新技术、新工艺的前瞻性研发，以提出针对性的解决 方案。

公司形成了集光学光电子元器件研发、制造、销售与提供精密加工服务为一体的完 整业务体系。公司依托核心技术，建立起了包括超精密加工、晶圆加工、光学膜系设计 及镀膜、光学产品嫁接半导体制程、超低反射成膜等新材料应用、精密模组组装、精密 检测在内的全制程工艺平台。

发行人的核心技术具有平台特征，可以通过对多项核心技术进行整合，实现多领域 多产品的加工应用，为客户提供多类型、定制化的光学光电子元器件产品及服务。 

基于该等优势，发行人具备大规模的量产能力，产品稳定性高、响应速度快、成本 控制能力强，并能为客户提供一站式解决方案。

发行人的市场战略聚焦下游行业的龙头厂商，目前对公司收入贡献较大的下游客户 主要为京瓷集团、AMS、汇顶科技、舜宇光学等。京瓷集团为苹果手机的传感器陶瓷 基板的最重要供应商；AMS 为苹果手机 3D 结构光模组的点阵投影器最重要供应商；汇顶科技是安卓阵营全球指纹识别方案市场占有率最高的厂商；舜宇光学为智能手机摄 像头模组的市场占有率前两名之一。

此外，公司与海康威视、富士康、佳能、尼康、松下、理光、索尼、AGC、基恩 士、三星等知名企业也建立了业务合作关系。该等客户对供应商的遴选、认证极为严格， 需要全面考察供应商的产品质量、市场信誉、供应能力、交货效率、财务状况、成本控 制能力和社会责任等情况。 

在认可公司技术开发水平、技术实现能力、产品稳定性的基础上，公司与下游和终 端客户形成了稳定、长期、深层次的战略合作关系。同时，基于成功方案、产品质量、 研发技术等方面积累的业内口碑，会进一步帮助公司完成下游优质客户及终端客户的拓 展。

公司与优质客户的合作有力地推动了公司技术水平的不断提高和服务质量的不断 改进，为公司持续稳定发展奠定了坚实的市场基础。在下游客户及终端客户的市场集中 度日益提高的趋势下，公司稳定而优质的客户群体使得公司能保持强大的综合竞争力， 占据优势地位。

下游产业的技术不断革新与发展，现阶段智能手机厂商重点关注领域包括光学成像， 如多摄像头、超高像素摄像头，以及生物识别，如屏下指纹、脸部识别等技术。该等技 术相关的光学光电子元器件，其设计到量产的周期、及时交货和快速响应能力成为影响 整机开发速度的关键因素之一。 

公司在光学光电子元器件研发的过程中，结合自身生产研发特点，面向客户需求和 下游市场趋势研发产品，公司成立以来坚持研发销售一体化，与客户的研发部门对接并 长期保持紧密合作，参与客户产品或方案的前期研发。公司能够积极面对市场需求，及 时而精准地获得客户对公司产品的反馈意见和下游市场的走向，第一时间反应并解决客 户对于公司产品的各类需求，有效满足了客户对于光学光电子元器件产品的需求。

创立至今 服务于电子领域的发展，主营业务为陶瓷、玻璃、复合材料的精密精细加工。该公司对 陶瓷、玻璃、复合材料等各种各样的材料进行定制化的微米级的切割、磨削、研磨、打 孔等加工，提供有成本优势的产品和服务，以满足客户需求。

是国内专业从事 精密薄膜光学产品研发、生产和销售的光电元器件制造企业。该公司主要产品应用于数 码相机、可拍照手机摄像头、安防监控摄像头、电脑摄像头及其它数字摄像镜头、半导 体照明、微型投影仪、视频眼镜、公路交通标志、安全防护等产品；根据该公司 2018 年年报，水晶光学低通滤波器（OLPF）和红外截止滤光片（IRCF）销量居全球前列， 同时也是数码产业及手机通讯产业多家国际知名企业的主要配套供应商。

是国内专业光学 镀膜产品制造商，主营业务为精密光电薄膜元器件的研发，生产和销售。精密光电薄膜 元器件包括红外截止滤光片，生物识别滤光片等。报告期内，其主要产品为红外截止滤 光片。该公司专注于高像素摄像头领域的镀膜技术创新，成为国内外各大知名手机品牌 的重要供应商。

该公司的主营业务为光学元件的研发、生产和销售， 形成了光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆及汽车后视镜等四大产品系列。该公司主 要产品应用于智能手机、AR/VR、短焦距投影等消费类电子产品、半导体加工、车载镜 头以及高端望远镜、激光器等光学仪器领域。

2020 年发行人实现营业收入 42,255.23 万元， 同比增长 39.00%；实现归属于母公司股东的净利润 14,383.75 万元，同比增长 86.46%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 12,679.66 万元，同比增长 92.68%。

预计2021年1-3月份可实现营业收入11,364.79万元至12,501.27万元，同比增长18.81%至30.69%；归属于母公司所有者的净利润4,208.68万元至4,625.47万元，同比增长20.57%至32.51%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润4,104.27万元至4,500.46万元，同比增长24.00%至35.97%。