同益中（688722）：国内超高分子量聚乙烯纤维行业的领先企业

科创板新股系列：

北京同益中新材料科技股份有限公司

同益中是国内超高分子量聚乙烯纤维行业的领先企业，超高分子量聚乙烯纤维是目前世界上比强度和比模量最高的纤维，具有超高强度、超高模量、低密度、耐磨损、耐低温、耐紫外线、抗屏蔽、柔韧性好、冲 击能量吸收高及耐强酸、强碱、化学腐蚀等众多的优异性能，被广泛应用于军事 装备、海洋产业、安全防护、体育器械等领域。公司拥有超高分子量聚乙烯纤维行业全产业链布局，主要产品包括超高分子 量聚乙烯纤维及其复合材料，其中复合材料分为无纬布和防弹制品两大类。超高 分子量聚乙烯纤维是制作无纬布的主要原材料；公司又在无纬布的基础上，经特 定工艺和材料制成防弹制品。公司目前已取得 21 项境外发明专利，凭借产品规格的齐全，以及卓越的产品质量得到了客户的广泛认可，获得了良好的品牌 形象，拥有了成熟稳定的销售渠道，积累了数量众多的优质客户。目前，公司产品远销亚洲、欧洲、北美洲、非洲、南美洲和大洋洲，客户遍布全球 50 多个国 家和地区。2020年公司高分子量聚乙烯纤维国内市场占有率为11.29%，排名第三，出口金额占国内同类产品出口总额的 24.04%。

2021 年 1-6 月，公司实现营业收入为 15,423.18 万元，较上年度同期增长 27.14%；归属于母公司股东的净利润为 3,110.36 万元，较上年同期增长 7.54%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为 3,097.47 万元，较上年度同期增长 7.50%。

公司预测 2021 年 1-9 月销售收入为 23,000 万元至 24,000 万元，同比变动 18.59%至 23.75%。预测 归属于母公司所有者的净利润为 3,950 万元至 4,300 万元，同比变动 -6.53%至 1.75%。预测扣除非经常性损益的净利润为 3,400 万元至 3,600 万元，同比变动 24.00%至 31.29%。

作为国内首批掌握全套超高分子量聚乙烯纤维产业化技术的企业之一，公司 始终坚持“技术向纵深发展，应用向纵横发展”的发展路径，凭借二十余年在行 业的深耕和技术积淀，成为行业内少数可以同时实现超高分子量聚乙烯纤维及其 复合材料规模化生产的企业。在超高分子量聚乙烯纤维领域，公司具有较高的行 业地位，作为中国化学纤维工业协会超高分子量聚乙烯纤维分会副会长单位，先 后参与起草多项国家和行业标准，并获得国家科学技术进步二等奖、中国纺织工 业协会科学技术进步二等奖、中国专利优秀奖、科技创新企业、北京市高新技术 成果转化示范企业等荣誉。此外，公司也是欧洲绳缆协会（Eurocord）和美国绳 缆协会（The Cordage Institute）的会员单位，有助于公司进一步拓展海外市场。

2021 年 5 月，中国化学纤维工业协会发布了《关于发布 2020 年中国化纤行 业产量排名名单的通知》（中化协[2021]5 号），超高分子量聚乙烯纤维的国内企 业的产量排名如下：

由上表可知，发行人超高分子量聚乙烯纤维产量较高，发行人超高分子量聚 乙烯纤维产量规模在业内属于第一梯队。

2019 及 2020 年 1-7 月，发行人的超高分子量聚乙烯纤维出口情况如下：

由上表可知，2019 年，发行人超高分子量聚乙烯纤维出口金额占国内同类 产品出口总金额的 32.52%；2020 年 1-7 月，发行人超高分子量聚乙烯纤维出口 金额占国内同类产品出口总额的 24.04%，在行业内占比较高。与可比公司相比， 发行人的境外市场份额相对较高，市场地位突出。

根据中国化学纤维工业协会出具的说明，2020 年我国超高分子量聚乙烯纤维的总产量约为 2.10 万吨，发行人 2020 年超高分子量聚乙烯纤维产量为 0.237 万吨，则可测算发行人在国内超高分子量聚乙烯纤维的产量占有率约为 11.29%。

发行人作为国内首批实现超高分子量聚乙烯纤维产业化的企业之一，始终坚 持“技术向纵深发展，应用向纵横发展”的发展路径，凭借二十余年在行业的深 耕和技术积淀，自主研发了一系列与超高分子量聚乙烯纤维及其复合材料相融合 的核心技术，包括“高可纺性熔体单丝细化纺丝工艺及特殊纺丝组件设计加工技 术”“原液染有色纤维的开发及产业化技术”“耐割纤维的开发及产业化技术”“绳 缆专用高强-高耐磨纤维的开发及产业化技术”“防弹专用超高强型纤维的开发及 产业化技术”“超轻软质防弹无纬布的开发和产业化技术”等 10 项核心技术，为 公司可持续发展奠定坚实的基础。

经过多年的生产经验和技术积累，发行人实现了生产线速度、温度的精确控 制与运行状态的实时监控，提升了质量控制水平及生产效率，同时公司对生产设 备进行不断改进和优化，持续提高公司灵活的柔性化生产能力。

因此，经过二十余年的发展，公司拥有成熟稳定的工艺技术，构建了较为完善的产品类型和体系，形成了良好的品牌形象和具有优势的市场地位。

公司针对行业和市场发展动态，逐步探索并明确研发方向及产品演进路线， 建立健全研发体系和研发管理制度，加强对研发组织管理和研发过程管理，通过 产品开发与应用研发相结合的模式，持续研发新产品，开拓新的应用市场，不断 优化现有产品的生产工艺技术，提高产品质量，降低生产成本。 

截至本招股意向书签署日，发行人已形成“高可纺性熔体单丝细化纺丝工艺 及特殊纺丝组件设计加工技术”“UHMWPE 纤维在线添加改性技术”等 10 项核 心技术，并拥有 29 项境内发明专利以及 21 项境外发明专利，并获得中国专利优 秀奖、北京市专利示范单位、北京市发明专利奖等殊荣。

发行人始终秉承“创新立企、客户为本、共创共享”的发展理念，高度重视 超高分子量聚乙烯纤维及其复合材料的质量，多年来形成了先进的工艺流程控制 和完善的质量控制体系，通过了 ISO9001 国际质量管理体系认证、武器装备质量 管理体系认证。发行人在结合具有自主知识产权的生产技术的基础上，生产的超 高分子量聚乙烯纤维及其复合材料具有优异的性能。根据第三方的检测报告，以 及公安部特种警用装备比测活动检测结果，发行人的产品达到国际和国内主要参 与者的同类产品性能指标，且防弹制品具有优异的防护性能，契合国家对超高分 子量聚乙烯纤维材料的战略需求。

发行人拥有灵活的柔性化生产能力，可以规模化生产从 5D 到 6,000D 不同 规格的超高分子量聚乙烯纤维。公司生产的防弹专用超高强型纤维、高耐磨特性 的绳缆专用纤维、有色纤维、耐割专用纤维等产品，在产品性能方面处于国内领 先水平，全方位满足客户差异化的需求。基于防弹专用超高强型纤维的优异防护 性能，发行人可以柔性化生产面密度在 15-300g/m2 之间的软硬质防弹无纬布， 并根据客户不同等级的防弹需求，定制轻量化、柔软性、低凹陷的防弹制品。

公司十分重视海外市场发展战略，目前已取得 21 项境外发明专利，凭借产 品规格的齐全，以及卓越的产品质量得到了客户的广泛认可，获得了良好的品牌 形象，拥有了成熟稳定的销售渠道，积累了数量众多的优质客户。目前，公司产品远销亚洲、欧洲、北美洲、非洲、南美洲和大洋洲，客户遍布全球 50 多个国 家和地区。

公司为延安必康制药股份有限公司的控股子公司。该公司的超高分子量聚乙烯纤维主要应用于功 能性防护手套、家纺制品、军工缆绳、消防材料、鱼线等领域。

公司为中国石油化工股份有限公司的全资子公司，该公司的超高分子量聚乙烯纤维主要应用于防护手套、 绳索及软、硬防弹材料等领域。

公司是荷兰帝斯曼的合资公司。该公司的超高分子量聚乙烯纤维产品主要应 用于海洋开发、绳缆网箱、生命防护、体育用品等领域。

主要产品有超高分子量聚乙烯纤维、无纬布及防护产品，主要应用于海洋渔业、防护用品、体育用品、军工装备、防护类材料、医疗器械和建 材等领域。