在茫茫的熊市中,能够让我们坚持的精神支柱就是:企业盈利的确定性。我们坚信:我们投资的是最能够赚钱的公司,这些赚企业最终一定不会让我们失望的。天天泡在股市里折腾来折腾去,做得好短期盈利很快,但时间一长就不行了,股市投资是马拉松,不是百米赛跑。

  现阶段,我们在投资过程中更要注意防止两点:1、空头思维的过分强化;2、急功近利的心态。

  注意空头思维的持续强化

  李嘉诚一辈子就干两件事。第一件事,屯地。这个地方地稀不稀缺?稀缺,好了,现在房地产低迷了,直接就把这块地拿下来了。第二件事干什么呢?就是自己上市公司企业的股票一股也不会卖,股票在增值呀。这次很多朋友说,哎呀,我被套惨了,我说李嘉诚没套惨吗?李嘉诚没赔吗?香港股市跌了30%,李嘉诚也赔了几百亿啊,那你怕什么啊?但是为什么他成为那么高的高手呢?就在于人家赔完了就能恢复过来,而我们很多人赔完了一看大势不好,跑了,我再也不沾股市了,结果当大势回暖、市场以更快更强的大牛市来回报的时候,你不在了,你走了。

  比如现在的2000点,有人看1600点,还有人说又回到998点,中国股市要完了。话又说回来了,就是你在6000点卖的你现在敢进吗?你也不敢进,就等最低,可是,往往市场不给你想象的最低,因为你的最低在不断地变。比如说你认为跌破2000点,我就买,当股市真跌破2000点你不敢买了,行,再到1600点我就买,结果股市可能过不了多久又回去了,回到2500点你买吗?你不买,为什么?2000点我没买,2500点能追吗?不会追的,你会强化自己的观点。

  为什么你判断会出错呢?股票市场无非就是一个涨一个跌,各50%的概率,大家很多人说不就两个概率嘛。我一判断,50%。你知道你错的概率是50%,你对的概率也是50%,你判断一次你对的概率只有50%,只有一般的概率,你判断第二次50%215;50%,你判断两次正确的概率只有25%,你判断第三次你正确的概率只有12.5%了,你判断四次正确的概率只有6%左右,你判断第五次正确的概率只有百分之一点几,判断第六次、第七次你正确的概率连1%都不到,所以,这就是为什么大部分老百姓赔钱的原因,你不断在判断,你越判断你得胜的概率越小。

  个股也一样,有朋友经常会问,市场上有哪些股票股本小、增长快、潜力大?我当然不知道,否则我就是巴菲特的师傅,福布斯全球富豪榜也不应该缺少我这号人物。我只知道,公司规模小如中小板或创业板的大部分股票风险是很大的,因为它们普遍没有经过市场充分洗礼,缺少核心竞争优势,这么多年跑出来像苏宁电器(002024)这样的也是凤毛麟角,现在也是不知今夕是何年。我投资股票的原则之一是除非你具有先天稀缺性基因如茅台(600519,股吧)(600519)、片仔癀(600436,股吧)(600436)等,否则上市未满三年,没有可比数据验证的一律不敢光顾,哪怕看起来凹凸有致,风情万种,让人心旌摇曳。有些新上市的小规模企业,由于基数低,又受到莫名其妙的人和机构的异常青睐,超募了不少资金,放在银行也可以保证公司短期内较快增长,这有什么意义?一年快,两年平,三年亏的情况并不少见,参与这样的游戏无异于赌博。

  公司长期稳健增长更重要

  最近观看热门综艺节目《中国好声音》,里面PK的选手大都先天条件不俗,实力难分伯仲,但比赛的结果总是有人笑有人哭,胜出的主要在于整个过程表现稳定,没有大的差错和起伏,估计今后也是如此。在我看来,股票投资也是同样的道理,在同一个市场里面你最终能否胜出,取决于你选择了哪些投资标的,它们在相当长的时间里表现是否持续稳定,而不在于你短期里的多赚或少赚。

  那么,哪些类型的公司股票在较长的时间里可能表现稳定呢?我不否认像银行等行业在经济复苏期可能有上佳的表现,但我期望的只是长期来看资产能够稳定持续增长。其次,公司所处的行业空间要足够大,因为池子大了才能养大鱼,行业空间大的公司市值天花板才会高,发展才可能较大和持久。最后就是公司在行业中所处的地位,也就是说公司所具有的竞争优势。这样的公司应该是行业的龙头,它或者具有地理、资源等垄断优势等。

  股票投资的成败关键在于选股,如果期望获得稳定持续的收益,所选择的行业和公司同样需要能够保持稳定持续的发展。企业要稳定,心态也要稳定。企业的发展史告诉我们,没有企业能够长期保持高速增长,也没有企业在发展的过程中不会遇到困难和挫折,我们需要保持一颗平常心,避免过于计较短期得失。同时,要秉持理性和客观的态度,那种一俟股价下跌,不分是非黑白,妄加质疑和批判也是不可取的。